هل يمكن للصين تحويل العناصر التي نحتاجها إلى سلاح؟سيطرة الصين على معالجة العناصر الأرضية النادرة (REE) حولت هذه المواد الاستراتيجية إلى سلاح جيوسياسي. بينما تسيطر الصين على حوالي 69% من التعدين العالمي، فإن نفوذها الحقيقي يكمن في المعالجة، حيث تسيطر على أكثر من 90% من القدرة العالمية و92% من تصنيع المغناطيس الدائم. تُستغل ضوابط التصدير الصينية لعام 2025 هذه الخناقة، مما يتطلب تراخيص لتقنيات REE المستخدمة حتى خارج الصين، مما يمدد السيطرة التنظيمية على سلاسل التوريد العالمية. هذه "الاختصاص القضائي ذو الذراع الطويلة" تهدد الصناعات الحرجة من تصنيع أشباه الموصلات إلى أنظمة الدفاع، مع تأثيرات فورية على شركات مثل ASML التي تواجه تأخيرات في الشحنات ومصنعي الرقائق الأمريكيين الذين يهرعون لمراجعة سلاسل التوريد الخاصة بهم.
تمتد الضعف الاستراتيجي بعمق في القدرة الصناعية الغربية. يتطلب مقاتلة F-35 واحدة أكثر من 900 رطل من REE، بينما تحتاج غواصات فيرجينيا كلاس إلى 9200 رطل. اكتشاف مكونات صينية الصنع في أنظمة الدفاع الأمريكية يوضح المخاطر الأمنية. في الوقت نفسه، تضمن ثورة السيارات الكهربائية نمو الطلب الأسي. يُتوقع أن يصل طلب محركات EV وحدها إلى 43 كيلو طن في 2025، مدفوعًا بانتشار المحركات المتزامنة بالمغناطيس الدائم الذي يقفل الاقتصاد العالمي في تبعية مستمرة لـ REE.
تشكل ردود الفعل الغربية من خلال قانون المواد الخام الحرجة للاتحاد الأوروبي والتمويل الاستراتيجي الأمريكي أهدافًا طموحة للتنويع، لكن تحليل الصناعة يكشف واقعًا قاسيًا: سيستمر خطر التركيز حتى 2035. يهدف الاتحاد الأوروبي إلى 40% معالجة محلية بحلول 2030، لكن التوقعات تظهر أن أكبر ثلاثة موردين سيحافظون على قبضتهم، مما يعيد إلى مستويات التركيز لعام 2020. ينبع هذا الفجوة بين الطموح السياسي والتنفيذ المادي من حواجز هائلة: تحديات التصاريح البيئية، متطلبات رأس المال الضخمة، وتحول الصين الاستراتيجي من تصدير المواد الخام إلى تصنيع المنتجات عالية القيمة في مراحل الإنتاج اللاحقة التي تلتقط أقصى قيمة اقتصادية.
بالنسبة للمستثمرين، يعمل صندوق VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) كوكيل مباشر للمخاطر الجيوسياسية بدلاً من التعرض التقليدي للسلع. أسعار أكسيد النيوديميوم، التي انخفضت من 209.30 دولار لكل كيلوغرام في يناير 2023 إلى 113.20 دولار في يناير 2024، متوقع أن ترتفع إلى 150.10 دولار بحلول أكتوبر 2025 – تقلبات مدفوعة ليس بنقص مادي بل بإعلانات تنظيمية وتسليح سلاسل التوريد. تعتمد أطروحة الاستثمار على ثلاثة أعمدة: تحويل احتكار معالجة الصين إلى نفوذ سياسي، طلب تقنية خضراء أسي يؤسس أرضية سعرية قوية، وسياسة صناعية غربية تضمن تمويلًا طويل الأمد للتنويع. ستنجح الشركات التي تقيم سلاسل توريد موثقة ومرنة في المعالجة اللاحقة وتصنيع المغناطيس خارج الصين، على الرغم من أن تكاليف التوريد الآمن العالية، بما في ذلك التدقيق الإلزامي للأمن السيبراني والامتثال البيئي، تضمن أسعارًا مرتفعة للمستقبل القريب.
