مؤشر التجميع والتوزيع (ADL)

التعريف

مؤشر التجميع والتوزيع Accumulation Distribution Indicator  أو خط التجميع والتوزيع ADL هو مؤشر بنيت حساباته على حجم التداول والذي تم تصميمه بشكل أساسي لقياس العرض والطلب الأساسي. يحقق ذلك من خلال محاولة تحديد ما إذا كان المتداولون يتجمعون بالفعل (الشراء) أم عملية توزيع (البيع). يتم تحقيق ذلك عن طريق حساب لإجمالي حجم تدفق الأموال في كل فترة. يمكن أن يكشف ADL عن الاختلافات بين تدفق الحجم والسعر الفعلي لتأكيد الاتجاه الحالي بشكل أساسي أو توقع انعكاس في المستقبل.

تاريخيا

تم إنشاء خط توزيع والتجميع بواسطة محلل الأسهم المشهور مارك شايكين. أصبح ADL مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بمؤشري Chaikin شايكين الشهيرين الآخرين ؛ مذبذب Chaikin ومؤشر Chaikin Money Flow أو التدفق النقدي لشايكين

الحسابات

التجميع/التوزيع = (( سعر الإغلاق -أدنى سعر) - (أعلى سعر -الإغلاق)) / (أعلى سعر -الأدنى) * حجم تداول الفترة

ولفهم كيف يعمل المؤشر ينبغى أولا أن نقوم بتقسيم المعادلة الحسابية إلى عدة أجزاء لفهم طبيعة ودور كل جزء

1. إيجاد مضاعف التدفق النقدي:   ((سعر الإغلاق -أدنى سعر) - (أعلى سعر -الإغلاق)) / (أعلى سعر -الأدنى)

2. بعد ذلك حساب حجم التدفق النقدي: مضاعف التدفق النقدي * حجم تداول الفترة

3. رسم الخط الممثل لحصيلة التجميع /التوزيع ADL =  ADL السابق + حجم التدفق النقدي الحالي

أساسيات المؤشر

عند تحليل الصيغة ، فإن ما يؤدي في النهاية إلى ارتفاع أو هبوط خط ADL هو مضاعف التدفق النقدي حيث يتحدد بالعلاقة بين سعر إغلاق الفترة وأعلى سعر / أدنى سعر للفترة. يكون مضاعف التدفق النقدي دائمًا ضمن نطاق 1 و -1. عندما تغلق فترة ما في النصف العلوي من النطاق أعلى سعر / أدنى سعر، سيرتفع مضاعف تدفق الأموال أقرب إلى 1. من ناحية أخرى ، عندما تغلق فترة ما في النصف السفلي من النطاق أعلى سعر / ادنى سعر، فإنه يهبط  نحو -1. كلما اقترب المضاعف من 1 ، زاد ضغط الشراء. لذلك عندما تجمع بين مضاعف إيجابي للغاية وحجم قوي ، سيرتفع ADL. عندما تجمع بين مضاعف سلبي للغاية وحجم قوي ، سيرتفع ضغط البيع وسينخفض ADL. لذلك يمكن اعتبار ADL وسيلة لقياس قوة البيع والشراء (التجميع والتوزيع). مع وضع ذلك في الاعتبار ، تصبح ADL أداة قيمة في كلا الاتجاهين المؤكدين وكذلك توقع الانعكاس.

فيماذا يساعدك المؤشر

تأكيد الإتجاه

هذا هو في الواقع أبسط فائدة لاستخدام ADL. خلال اتجاه صاعد قوي أو اتجاه هابط  قوي ، يتحرك ADL بالفعل في نفس اتجاه السعر الذي يؤكد الاتجاه الحالي.

الإنفراجات Divergence

 تلعب الإنفراجات بين السعر والمؤشر دورًا كبيرًا آخر في تحليل ADL. يعتقد الكثيرون أن حجم التداول يسبق السعر ، لذا فمن المؤكد أنه يجب ملاحظة أي حالة يسير فيها السعر حجم التداول في اتجاهين معاكسين. سوف يساعد ADL المتداول في تحديد هذه الحالات.

الإنفراج الإيجابي لـ ADL هو عندما يتجه ADL للأعلى بينما يتجه السعر نحو الأسفل. خط ADL يتجه للأعلى يظهر زيادة في ضغط الشراء (تحميع). بافتراض أن حجم التداول لا يسبق السعر ، فمن المؤكد أن حدوث انعكاس في السعر .

الانفراج السلبي يحدث عندما يتجه خط ADL نحو الأسفل بينما يرتفع السعر. في هذه الحالة ، يشير ADL إلى زيادة في ضغط البيع (التوزيع) ، وقد يتحول السعر قريبًا إلى الاتجاه الهابط.

نقاط ضعف المؤشر 

كما هو الحال مع أي مؤشر ، من المهم لأي شخص يستخدم ADL فهم أوجه القصور أو الضعف. الرئيسية في ADL هو أن مضاعف التدفق النقدي ، الذي يلعب دورًا رئيسيًا في تحديد الاتجاه الذي سينتقل إليه خط التجميع / التوزيع ، لا يأخذ في الاعتبار التغير في النطاق السعري بين الفترات. هذا يعني أنه إذا كان هناك أي نوع من الفجوة في السعر ، فلن يتم التقاطها بواسطة ADL وبالتالي فإن الخط والسعر سوف يصبحان غير متزامنين.

الملخص

بشكل عام ، يعتبر مؤشر التجميع والتوزيع مؤشرا موثوقا به إلى حد ما لحساب العوامل الأساسية على الرسم البياني للأصل المالي. هذا ليس شيئًا يمكن القيام به بسهولة ، لذلك يمكن أن يكون خط ADL ذا قيمة كبيرة بالفعل. ومع ذلك ، فإن معرفة ضغوط البيع والشراء الأساسية (التجميع أوالتوزيع) ليست كافية بحد ذاتها. هذا هو السبب في أن ADL يستخدام كمؤشر مكمل ضمن استراتيجية التداول . سبب آخر لعدم استخدام ADL قائما بذاته هو نقطة الضعف المذكورة في القسم السابق. في بعض الأحيان ، يصبح ADL غير متزامن مع السعر. من الأفضل عادة وجود أدوات أخرى من أجل الحصول على شيء من المزامنة والتوازنات.

إعدادات المؤشر 

التجميع/ توزيع

يمكن تبديل مستوى رؤية ADL بالإضافة إلى سمك خط السعر الذي يوضح القيمة الحالية الفعلية لـ ADL. يمكن أيضًا تحديد لون ADL وسمك الخط ونوعه (الخط المستقيم هو الافتراضي).

القيمة الأخيرة على مقياس السعر

يبدل رؤية قيمة المؤشر على المحور الرأسي.

تسمية المعلمات 

لتبديل رؤية اسم المؤشر وإعداداته في الركن الأيسر العلوي من الرسم البياني.

محور الرسم

محاذاة محور رسم المؤشر إما إلى اليمين أو إلى اليسار.