نسب التقييم

نسبة P/S أو P/E هي مقياس مالي يقيس مقدار استعداد المستثمرين للدفع مقابل أرباح الشركة أو مبيعاتها. يمكن أن يساعد المستثمرين على مقارنة الشركات والصناعات المختلفة، وتحديد الفرص أو المخاطر المحتملة في سوق الأسهم. 

تقسم نسبة P/E سعر السهم الحالي على ربحية السهم (EPS) للشركة. يوضح المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الأرباح التي تحققها الشركة. تعني نسبة السعر إلى الربحية P/E المرتفعة أن المستثمرين لديهم توقعات عالية لنمو الشركة وربحيتها في المستقبل، في حين أن نسبة P/E المنخفضة تعني أن المستثمرين أكثر حذرًا أو تشاؤمًا بشأن آفاق الشركة.

تقسم نسبة السعر إلى المبيعات  P/S سعر السهم الحالي على مبيعات السهم (SPS) للشركة. يوضح المبلغ الذي يدفعه المستثمرون مقابل كل دولار من الإيرادات التي تحققها الشركة. تعني نسبة السعر إلى المبيعات P/S المرتفعة أن المستثمرين يقدرون مبيعات الشركة أكثر من أرباحها، مما قد يشير إلى أن الشركة تتمتع بميزة تنافسية قوية أو قاعدة عملاء مخلصين أو إمكانات نمو عالية. تعني نسبة السعر إلى المبيعات P/S المنخفضة أن المستثمرين يقدرون أرباح الشركة أكثر من مبيعاتها، مما قد يشير إلى أن الشركة لديها هوامش ربح منخفضة أو تكاليف عالية أو حصة سوقية منخفضة.

يمكن أن تختلف كلتا النسبتين بشكل كبير اعتمادًا على الصناعة وظروف السوق ومرحلة تطور الشركة. لذلك، من المهم استخدامها بحذر وفي السياق. يمكن أن يشير الأداء التاريخي إلى اللحظة المناسبة لشراء أو بيع الأسهم (عندما تكون ذات قيم منخفضة أو عالية على الإطلاق) ويشير إلى مسار أداء الأعمال وكيفية تقييم السوق له. 

عادةً ما يعتبر   السعر إلى الربحية P/E الأقل من 20 منخفضًا ويشير إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، 20-25 هي نسبة P/E العادية، وقيم P/E التي تزيد عن 25 تعتبر مرتفعة وتشير إلى أن الشركة مبالغ فيها. 

نظرًا لحقيقة أن نسبة السعر إلى المبيعات P/S لا تحمل نفس التقييم عبر الصناعات المختلفة، فإن هذا المقياس يعمل بشكل أفضل عند مقارنة الشركات المماثلة. عندما يكون لدى الشركة نسبة منخفضة، فقد يظهر ذلك أن السوق يقلل من قيمة أسهمها. في المقابل، إذا كانت النسبة أعلى من المتوسط، فقد يعني ذلك أن السوق المالية تبالغ في تقييم أسهمها.