العلاوة والخصم على صافي قيمة الأصول (NAV)

ما هو قسط المميز/الخصم لـ NAV؟
 يُعد العلاوة والخصم على صافي قيمة الأصول (NAV) مقياسًا يساعد المستثمرين على تقييم ما إذا كان الصندوق المتداول في البورصة (ETF) يتداول بعلاوة أو خصم مقارنة بالقيمة الإجمالية لأصوله الأساسية. يمثل NAV قيمة السهم لأصول ETF بعد خصم الالتزامات.

كيف يتم حساب العلاوة والخصم على NAV؟
 يتضمن الحساب مقارنة سعر السوق لكل سهم في ETF بصافي قيمة الأصول لكل سهم، ثم التعبير عن الفرق كنسبة مئوية من صافي قيمة الأصول. تشير النسبة الإيجابية إلى العلاوة، مما يعني أن ETF يتداول بسعر أعلى من NAV المحسوب. على العكس من ذلك، تشير النسبة المئوية السلبية إلى الخصم، مما يشير إلى أن ETF يتداول بسعر أقل من NAV.

ما سبب أهمية العلاقة/الخصم لـ NAV؟
 يقدم العلاوة والخصم على NAV رؤى حول تصور السوق لقيمة ETF. قد تشير العلاوة إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع المزيد مقابل ETF أكثر مما تستحق أصوله الأساسية، مما قد يشير إلى الطلب القوي أو تفاؤل السوق. من ناحية أخرى، قد يشير الخصم إلى أن ETF مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بالنسبة لأصولها، ربما بسبب عدم اليقين في السوق أو تحذير المستثمرين. قد يتم تسعير تداول ETF القريب من NAV بكفاءة، في حين أن الأقساط أو الخصومات الكبيرة قد تثير تساؤلات حول دقة التتبع.