مؤشر الوقت والسعر والفرصة (TPO)

يحلل مؤشر فرصة السعر الزمني (TPO)، المعروف أيضًا باسم «بروفايل السوق»، نشاط السوق حسب مستوى السعر مع تطوره بمرور الوقت. إنه يوفر للمتداولين منظورًا فريدًا لديناميات السوق وتوزيع الأسعار من خلال تصور كتل الوقت المستغرق في كل مستوى من مستويات أسعار الملف الشخصي وتسلسل عمليات اجتياز المستوى خلال فترة الملف الشخصي. غالبًا ما يستخدم المتداولون TPO لتحديد مستويات الأسعار الهامة وأنماط السوق التي قد لا تكون واضحة من فحص بيانات الأسعار الخام.

J. صاغ بيتر ستيدلماير مفهوم فرصة السعر الزمني في مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في الثمانينيات. اكتسبت ملفات TPO Profiles مكانة بارزة في أسواق العقود الآجلة والسلع وتستخدم الآن على نطاق واسع في جميع القطاعات.

كمؤشر شائع ومفيد، قام TPO أيضًا بعمل نوع رسم مفيد - حيثالرسم البياني TPO يمكن للمتداولين تحديد أهداف الأسعار التي تساعد على التنبؤ بحركات الأسعار المستقبلية في السوق. استفد من الرسم البياني أو تعمق في حسابات المؤشرات أدناه.

الحساب

TPO

يعرض المؤشر بروفايل TPO على يسار كل فترة وملف تعريف الحجم الاختياري على اليمين.

تقوم العملية التالية بإنشاء بروفايل TPO:

• يحدد المستخدم عدد الأيام أو الأسابيع أو الأشهر التي ستغطيها فترة الملف الشخصي.
• يقسم المؤشر الفترة إلى مجموعات زمنية متساوية بناءً على «حجم الكتلة» المحدد من قبل المستخدم (5 دقائق أو 10 دقائق أو 15 دقيقة أو 30 دقيقة أو 1 ساعة أو ساعتين أو 4 ساعات). كل كتلة زمنية متتالية تتوافق مع حرف. يبدأ التسلسل بأحرف كبيرة [A-Z]، ثم يستخدم أحرفًا صغيرة [a-z] إذا كانت هناك حاجة إلى المزيد. يكرر المؤشر هذا التسلسل إذا كانت الفترة تحتوي على كتل زمنية كافية لاستنفاد جميع الأحرف المتاحة.
• يقوم المؤشر بإنشاء مستويات الأسعار (الصفوف) لكل فترة بناءً على حجم الصف المحدد. يمكنه حساب حجم الصف تلقائيًا، أو يمكن للمستخدم تحديد عدد التيك لكل صف يدويًا. يعرض ملف التعريف كتلة عند مستوى السعر لكل شريحة زمنية اجتازتها الأسعار. على سبيل المثال، تعني الكتلة «A» الرائدة على التوالي أن سعر السوق وصل إلى هذا المستوى خلال الكتلة الزمنية الأولى.

منطقة قيمة TPO (VA)

منطقة القيمة هي النطاق السعري الذي يحتوي على تركيز كبير من كتل TPO على مدى فترة. إنه يشير إلى النطاق السعري الذي أظهر فيه المشاركون في السوق أكبر قدر من الاهتمام. غالبًا ما يستخدمه المتداولون لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.

يستخدم المؤشر الخوارزمية التالية لتحديد منطقة القيمة لبروفايل TPO:

1. حدد العدد الإجمالي للكتل في ملف التعريف.
2. احسب العدد المستهدف من الكتل في VA باستخدام هذه الصيغة:
    هدف VA = إجمالي الكتل * نسبة مساحة القيمة/100
3. ابدأ عداد كتل VA في الصف الذي يحتوي على أكبر عدد من الكتل (نقطة التحكم - POC). POC هو الصف الأول الذي تمت إضافته إلى VA.
4. عد الكتل في الصف فوق أعلى صف VA.
5. عد الكتل في الصف الموجود أسفل صف VA الأدنى.
6. حدد الصف الذي يحتوي على أعلى عدد من الكتل من الخطوتين 4 و5 وأضف تعده إلى عدد كتل VA. يصبح هذا الصف جزءًا من VA. إذا كان كلا الصفين يحتويان على عدد كتل متطابق، فقم بإضافة الصف الأقرب إلى POC. إذا كانت أيضًا على مسافة متساوية من POC، فقم بإضافة الصف الأعلى.
7. كرر الخطوات 4-6 حتى يصل العدد الإجمالي لكتل VA إلى الهدف المحسوب في الخطوة 2.
8. استخدم أعلى وأدنى المستويات في VA كمنطقة القيمة العالية (VAH) ومنطقة القيمة المنخفضة (VAL).

حجم الصف

عندما يستخدم إدخال «حجم الصف» خيار «تلقائي»، يحسب المؤشر حجم الصف استنادًا إلى أحدث 300 أعمدة اعتبارًا من الأعمدة المرئي في أقصى اليمين. يقوم أولاً بتقسيم الفرق بين أعلى قمة وأدنى قاع عبر تلك الأعمدة على الحد الأدنى لقيمة التيك في الرمز:

نطاق Mintick = (قيمة عالية - قيمة منخفضة) /علامة الحد الأدنى

ثم تقسم هذه القيمة على 80، أي عدد الصفوف التي يجب وضعها في الرسم:

RowTicks = نطاق النعناع /الصفوف المطلوبة

وأخيرًا، يتم تقريب النتيجة لحساب التيك النهائية لكل قيمة صف:

TickPerrow = الجولة (تيك الصف/الزيادة) * الزيادة

تعتمد الزيادة التي يتم تقريبها على مقياس القيمة المحسوبة:

If 1 <= RowTicks <= 100, Increment = 5 If 100 <= RowTicks <= 1000, Increment = 50 If 1000 <= RowTicks <= 10000, Increment = 500 If 10000 <= RowTicks <= 100000, Increment = 5000 etc...

يقوم المؤشر بإعادة حساب حجم الصف عند إضافته إلى رسم أو إعادة تعيين إعداداته أو تغيير الرمز أو الإطار الزمني.

بروفايل أحجام التداول

 يستخدمبروفايل الحجمالاختياري البيانات من الإطار الزمني «حجم الكتلة» لحساباته. يمكن أن تساعد مقارنة بروفايل الحجم ببروفايل TPO في تأكيد أهمية مستويات الأسعار. 

التفسير

التوازن وعدم التوازن

يمكن للمرء أن يفترض أن السوق دائمًا في حالة توازن أو عدم توازن. تعني حالة التوازن في هذا السياق أن الأداة لديها عدد متساوٍ تقريبًا من المشترين والبائعين. في مثل هذه الحالة، يتماشى العرض والطلب على الأداة تقريبًا، وتتركز الأسعار حول القيمة السعرية العادلة.

إذا تجاوز عدد المشترين عدد البائعين أو العكس، يمكن للمرء أن يعتبر السوق غير متوازن. عندما يكون سعر السوق في حالة من عدم التوازن، يبدأ حركة اتجاهية بحثًا عن قيمة عادلة جديدة. قد ترتفع الأسعار عندما يفوق المشترون البائعين، وقد تنخفض الأسعار عندما يفوق البائعون المشترين. في أي من السيناريوهين، قد تستمر الحركة الاتجاهية حتى يتساوى عدد المشترين والبائعين، مما يؤدي إلى حالة متوازنة بسعر عادل جديد.

نطاق الرصيد الأولي (IBR)

نطاق الرصيد الأولي هو نطاق الأسعار التي تمت زيارتها خلال الكتل الزمنية الأولى في فترة الملف الشخصي. قد تشهد الأسواق نشاط تداول مرتفع خلال الأجزاء الأولى من الجلسة. على هذا النحو، غالبًا ما يستخدم المتداولون IBR لتحديد المستويات الأولية الهامة، والتي يمكن أن تكون بمثابة نقطة مرجعية عند تقييم المزيد من تحركات الأسعار. يعرض مؤشر TPO IBR كخط عمودي على يسار نقطة بداية الفترة. يمكن للمستخدمين تمكين سطر IBR وعدد الكتل الزمنية في حسابه من علامة تبويب «النمط» في «إعدادات» البرنامج النصي.

نقطة منتصف TPO

تشير نقطة منتصف TPO إلى متوسط قيمة السعر بين أدنى الأسعار وأعلاها ضمن بروفايل فرصة السعر الزمني، ويتم حسابها باستخدام الصيغة التالية:

نقطة منتصف TPO = (أعلى سعر TPO+أدنى سعر TPO)/2

مستويات الدعم والمقاومة

مستويات الدعم والمقاومة هي مناطق الأسعار الرئيسية حيث شهد السوق تاريخياً نشاط شراء (دعم) أو بيع (مقاومة) مركّز. غالبًا ما يستخدم المتداولون هذه المستويات كنقاط مرجعية لتحديد انعكاس السعر المحتمل أو مناطق الاستمرار. في تحليل TPO، يمكن أن تشمل هذه المستويات نقطة التحكم (POC) ومنطقة القيمة العالية (VAH) ومنطقة القيمة المنخفضة (VAL)، من بين مستويات الأسعار المهمة الأخرى.

نقطة التحكم (POC) هي المستوى الذي قضى فيه سعر السوق معظم الوقت في فترة الملف الشخصي. وهو يشير إلى القيمة التي كان فيها نشاط التداول أعلى تركيز، مما يوفر نظرة ثاقبة لتوازن السوق والإجماع. غالبًا ما يعتبر المتداولون POC مرجعًا محتملاً لتحركات الأسعار المستقبلية، حيث قد ينجذب سعر السوق نحو المناطق ذات التركيز العالي للنشاط التاريخي. يعزز تفاعل السعر المتكرر مع مستوى POC عبر الملفات الشخصية اللاحقة أهميته المضاربة كمستوى دعم أو مقاومة.

تشير منطقة القيمة المرتفعة (VAH) ومنطقة القيمة المنخفضة (VAL) إلى الحدود العليا والسفلية لمنطقة السعر حيث حدث معظم نشاط السوق طوال فترة الملف الشخصي. يمكن أن تعمل VAH و VAL كمستويات دعم ومقاومة محتملة خلال الفترات اللاحقة.

التوزيعات

مسار تفسير آخر لـ TPO هو النظر في فئتين من المستثمرين وفقًا لأهدافهم والإطار الزمني لاتخاذ القرار: المتداولون على المدى القصير والطويل.

يقوم المتداولون على المدى القصير في الغالب بإجراء صفقات خلال اليوم. وبعبارة أخرى، فإن الإطار الزمني النموذجي لاتخاذ القرار الخاص بهم يقع ضمن يوم التداول الحالي. لذلك، فإنهم يميلون إلى الانجذاب نحو الأسعار العادلة لليوم وإجراء معظم تداولاتهم داخل منطقة القيمة. يلعب هؤلاء المتداولون دورًا مهمًا في تشكيل منطقة القيمة نفسها، والشروط اللازمة لتسهيل تنفيذ التجارة، وسعر السوق العادل لجلسة التداول.

لا يقصر المتداولون على المدى الطويل النافذة التي يتخذون فيها قرارات التداول بجلسة واحدة أو يوم تداول واحد. وبالتالي، قد يبحثون عن أسعار أكثر فائدة لتداولاتهم، مثل تلك الموجودة خارج منطقة القيمة، أي أقل من VAL للمشترين وفوق VAH للبائعين. قد يساهم هؤلاء التجار في حركة الأسعار خارج منطقة القيمة. عندما يهيمن المتداولون على المدى الطويل على حجم السوق، قد يقوم سعر الأصل بحركات صعودية أو هبوطية أكثر أهمية، اعتمادًا على تركيز المشترين والبائعين.

يمكن أن يساعد هذا التفسير في شرح بعض أنماط تطوير النطاق الشائعة، أو التوزيعات، في ملفات تعريف TPO. فيما يلي بعض منها:

التوزيع اليومي العادي

يحدث توزيع اليوم العادي عندما يقع معظم النطاق السعري للفترة (حوالي 85٪) ضمن نطاق الرصيد الأولي، مما يعني أن النشاط خارج IBR غير مهم أو غير موجود. قد ينظر المرء إلى السوق على أنه متوازن في مثل هذه الحالة لأن معظم أنشطة التداول في الفترة حدثت داخل منطقة القيمة (أي منطقة السعر العادل). يشير هذا النمط إلى أن محركات السوق الرئيسية خلال هذه الفترة هي المتداولين على المدى القصير، وأن تأثير المتداولين على المدى الطويل ضئيل.

توزيع يوم التغيير العادي

يحدث يوم التغيير العادي عندما يكون المتداولون على المدى الطويل أكثر نشاطًا. يمتد نطاق السعر إلى ما وراء نطاق الرصيد الأولي، والذي من غير المرجح أن يحتفظ به المتداولون على المدى القصير. يمكن أن يكون امتداد النطاق خارج IBR في أي مكان من بضع تيك إلى مضاعفة حجم IBR.

توزيع يوم الاتجاه

يحدث يوم الاتجاه عندما يدفع المتداولون على المدى الطويل النطاق السعري إلى أبعد من ذلك، ويشكلون امتدادًا للنطاق يزيد عن ضعف حجم IBR، ويغلق السوق بسعر بالقرب من أقصى الامتداد. يشير هذا التوزيع إلى أن المتداولين على المدى الطويل يحافظون على تأثير أكبر على الاتجاه حيث يبحث السوق عن سعر عادل جديد.

توزيع يومي محايد

يحدث اليوم المحايد عندما يقوم المتداولون بتمديد النطاق السعري مؤقتًا إلى ما وراء IBR. ثم ينعكس سعر السوق، وقد يظهر نمط مماثل في الطرف المقابل من IBR. يشير هذا التوزيع إلى عدم اليقين في السوق. يحدث ذلك بشكل عام عندما يختبر السوق الاستمرارية أو التغييرات في الاتجاهات الأساسية.

مطبوعات مفردة

المطبوعات الفردية هي مستويات غير متطرفة تحتوي على كتلة TPO واحدة فقط، مما يعني أن سعر السوق اجتازها مرة واحدة فقط في فترة الملف الشخصي. يعتبر المتداولون هذه المستويات بمثابة مؤشرات على اهتمام السوق المحتمل أو عدم التوازن. على هذا النحو، قد تجذب المطبوعات الفردية نشاط التداول المستقبلي نظرًا لأن الشراء أو البيع كان من المحتمل أن يكون محدودًا أو غير متوقع حول هذه القيم. غالبًا ما يراقبها المتداولون كمستويات محتملة قد يعاود السعر النظر فيها كمناطق دعم أو مقاومة محتملة. قم بتمكين خيار «المطبوعات الفردية» في علامة تبويب «النمط» في «إعدادات» المؤشر لتسليط الضوء على المطبوعات الفردية على الرسم البياني.

لاحظ أن المؤشر سيسلط الضوء على الطباعة الفردية الأولى التي تم إنشاؤها في حالة التكرارات المتتالية.

ضعيف مرتفع وضعيف منخفض

الارتفاعات والانخفاضات الضعيفة هي مستويات متطرفة مع أكثر من كتلة TPO واحدة. في تحليل TPO، تشير هذه المستويات إلى المكان الذي تتوقف فيه الحركة الاتجاهية دون رفض واضح، مما يكشف عن قمم أو قيعان مسطحة وضيقة على الرسم البياني. يشير هذا النمط إلى أن السوق ربما لم يستكشف بعد الأسعار بشكل كامل بما يتجاوز ارتفاع/انخفاض الملف الشخصي، مما قد يترك مجالًا لمزيد من الحركة الممتدة. تفتقر الارتفاعات والانخفاضات الضعيفة إلى التناقص المميز الذي يشير إلى انعكاس قوي. إنها تثير اهتمام المشاركين في السوق الذين يبحثون عن مزيد من استكشاف النطاق. على الرغم من أنها ليست بالضرورة نقاط دعم/مقاومة قوية، إلا أن هذه المستويات يمكن أن تشير إلى المكان الذي توقف فيه زخم السوق مؤقتًا، مما يوفر رؤى فريدة لاستراتيجيات التداول.

تقسيم البروفايلات ودمجها

يمكن للمستخدمين تقسيم أو دمج ملفات التعريف الفردية المعروضة على الرسم لفحص النشاط عبر مناطق محددة على الرسم بمستويات مختلفة من التفاصيل. لاستخدام هذه الوظيفة، انقر بزر الماوس الأيمن فوق بروفايل معروض وحدد الخيار المناسب في أسفل القائمة السياقية.

سيؤدي خيار «تقسيم الملف الشخصي في هذه الرسالة» إلى تقسيم بروفايل محدد يمتد على كتلتين زمنيتين أو أكثر إلى ملفي تعريف منفصلين في كتلة TPO التي نقر عليها المستخدم:

سيقوم خيار «الدمج مع الملف الشخصي السابق» بدمج ملف التعريف المحدد مع ملف التعريف السابق المعروض على الرسم البياني. لا يتوفر هذا الخيار إلا إذا لم يكن ملف التعريف المحدد هو الأول على الرسم:

يؤدي خيار «إعادة تعيين جميع عمليات الدمج والانقسامات» إلى إرجاع جميع إجراءات تقسيم الملف الشخصي والدمج. لاحظ أنه تتم إعادة ضبط الانقسامات والدمج أيضًا عند تغيير قيم «الفترة» أو «حجم الكتلة» في مدخلات المؤشر.

مدخلات المؤشر

الفترة

عدد الأيام أو الأسابيع أو الأشهر التي يغطيها كل بروفايل. الفترة الافتراضية هي يوم واحد.

حجم الكتلة

حجم الكتل الزمنية التي تقسم فترة الملف الشخصي. تنتج أحجام الكتل الأصغر نتائج أكثر دقة. القيم المحتملة هي 5 أمتار أو 10 أمتار أو 15 مترًا أو 30 مترًا أو 1 ساعة أو ساعتين أو 4 ساعات. العدد الافتراضي هو 30 مترًا. تؤثر هذه القيمة على حساب ملفات تعريف TPO والحجم.

حجم الصف

الوضع المستخدم لتحديد حجم صفوف ملف التعريف. في الإعداد الافتراضي («تلقائي»)، يعرض المؤشر حجم الصف المحسوب في حقل «التيك لكل صف». في الوضع «اليدوي»، يحدد المستخدم عدد التيك لكل صف.

ضع تيك لكل صف

عدد التيك في كل صف من صفوف الملف الشخصي، مما يؤثر على عدد الصفوف التي سيتضمنها كل بروفايل. يمكن للمستخدمين إدخال قيمة في هذا الحقل فقط إذا كان وضع «حجم الصف» هو «يدوي». إذا كانت القيمة صغيرة جدًا، فسيظهر المؤشر خطأ.

نسبة منطقة القيمة

النسبة المئوية لإجمالي كتل TPO المستخدمة في حساب منطقة القيمة. القيمة الافتراضية هي 70.

النمط

ألوان متدرجة

هذه هي الألوان المستخدمة لتدرجات ألوان كتل TPO. يحدد اللونان الأولان النطاق من/إلى كتل A-Z. يحدد اللونان الأخيران نطاق الألوان للكتل a-z.

الكتل

يقوم بتبديل عرض كتل TPO الملونة. لن يكون لهذا الإعداد أي تأثير إذا تم تمكين «الحروف» ولكن لا يمكن أن تظهر على الرسم البياني بسبب نقص المساحة.

رسائل

يقوم بتبديل عرض أحرف TPO. عند التمكين، يعرض المؤشر الحروف فقط إذا كان الرسم يحتوي على مساحة كافية. بخلاف ذلك، سيتم عرض الكتل الملونة بدلاً من ذلك.

العتامة خارج VA

يقوم بتعيين قيمة العتامة للمستويات خارج حدود منطقة القيمة.

تقسيم حسب الكتل

عند التمكين، يقوم المؤشر بتوزيع عرض كتل TPO عبر فترات متتالية في الفترة بدلاً من دمجها على يسار الفترة. يمكن أن تساعد هذه الميزة المتداولين على فهم حساب الكتل المكونة للملف الشخصي وتوفير رؤية إضافية لتدفق نشاط السعر بمرور الوقت.

POC

يقوم مربع الاختيار بتبديل تسمية POC وتمييز الصف، وتحدد القائمة المنسدلة ما إذا كان المؤشر يمدد تيك الصف بعد فترة كل بروفايل حتى يتقاطع السعر مع المستوى مرة أخرى. عند تمكين عرض POC، يقوم المؤشر بتلوين صف POC والتسمية باستخدام اللون الأمامي للرسم.

ارتفاع ضعيف

يقوم مربع الاختيار بتبديل التسمية والخط المنخفض المرتفع، وتحدد القائمة المنسدلة ما إذا كان المؤشر يمتد الخط بعد فترة الملف الشخصي حتى يتقاطع السعر معه.

منخفض ضعيف

يقوم مربع الاختيار بتبديل التسمية والخط المنخفض الضعيف، وتحدد القائمة المنسدلة ما إذا كان المؤشر يمتد الخط بعد فترة الملف الشخصي حتى يتقاطع السعر معه.

مطبوعات مفردة

يقوم مربع الاختيار بتبديل تمييز الطباعة الفردية، وتحدد القائمة المنسدلة ما إذا كان المؤشر يمدد التمييز بعد فترة الملف الشخصي حتى يتقاطع السعر معها.

VAH

يقوم بتبديل التسمية والخط في منطقة القيمة العالية.

VAL

يقوم بتبديل التسمية والخط في منطقة القيمة المنخفضة.

نقطة منتصف TPO

يقوم بتبديل رؤية ملصق السعر المتوسط للملف الشخصي.

السعر عند الفتح

يقوم بتبديل رؤية ملصق السعر الافتتاحي للملف الشخصي.

سعر الإغلاق

يقوم بتبديل رؤية ملصق سعر إغلاق الملف الشخصي.

نطاق الرصيد الأولي

يقوم مربع الاختيار بتبديل عرض نطاق الرصيد الأولي كخط عمودي على يسار ملف التعريف، ويحدد حقل النص عدد الكتل في حساب IBR.

بروفايل أحجام التداول

عرض بروفايل الحجم

يقوم بتبديل عرض بروفايل الحجم إلى يمين بروفايل TPO.

القيمة

يقوم مربع الاختيار بتبديل التسميات التي تعرض قيم مستوى الحجم في كل صف والحجم الإجمالي للفترة أسفل ملف التعريف. يحدد محدد اللون لون التسميات. يعرض المؤشر هذه التسميات فقط عندما يحتوي الرسم على مساحة كافية.

VAH

يقوم بتبديل السطر العلوي لمنطقة القيمة لبروفايل الحجم، ويحدد اللون ونمط الخط.

VAL

يقوم بتبديل الخط المنخفض لمنطقة القيمة لبروفايل الحجم، ويحدد اللون ونمط الخط.

POC

يقوم بتبديل خط نقطة التحكم في بروفايل الحجم، ويحدد اللون ونمط الخط.

الحجم

يحدد لون المستويات خارج منطقة القيمة.

منطقة القيمة

يحدد لون المستويات داخل منطقة القيمة.

المحاذاة

يحدد ما إذا كان بروفايل الحجم محاذيًا لليسار أو لليمين.