مخطط الترجيح

ما هو مخطط الترجيح؟

يشير مخطط الترجيح في سياق ETF إلى الطريقة المستخدمة لتخصيص أصول الصندوق عبر حيازات محفظته. وهي تحدد نسبة كل ملكية داخل ETF وتؤثر بشكل مباشر على ملف مخاطر الصندوق وإمكانية العائد. الهدف هو موازنة المحفظة وفقًا لاستراتيجية الاستثمار، سواء كانت تسعى إلى محاكاة مؤشر السوق أو تحقيق هدف استثماري محدد.

أنواع مخططات الترجيح:

بيتا: يتم ترجيح الأوراق المالية بناءً على مخاطرها المنهجية بالنسبة إلى المعيار.

توزيعات الأرباح: يتم ترجيح الأوراق المالية وفقًا لأرباحها النقدية التاريخية أو المتوقعة أو العائد.

المدة: يتم ترجيح السندات بناءً على تقدير مخاطر أسعار الفائدة.

الأرباح: يتم تصنيف الأوراق المالية حسب أرباح الشركات.

متساوي: يتم ترجيح جميع الأوراق المالية بالتساوي بناءً على النسبة المئوية من المقتنيات.

ثابت: يتم ترجيح الأوراق المالية باستمرار باستخدام نسب ثابتة.

أساسي: يتم تحديد الترجيح من خلال قياسات البيانات المالية.

القيمة السوقية العكسية: يتم ترجيح الأوراق المالية بالترتيب المعاكس للمؤشر.

السيولة: يتم ترجيح الحيازات من خلال مقاييس السيولة الخاصة بها، مثل متوسط حجم التداول.

القيمة السوقية: يتم ترجيح الأوراق المالية بناءً على القيمة السوقية، مع مراعاة تعديلات التعويم/السيولة والحد الأقصى.

القيمة السوقية: تحدد قيمة الأوراق المالية القائمة، وخاصة السندات، الوزن.

الزخم: يتم ترجيح الحيازات من خلال اتجاهات الأسعار التاريخية للأوراق المالية.

متعدد العوامل: مزيج من العوامل الأساسية والتقنية يحدد الترجيح.

السعر: يتم إعطاء الوزن بناءً على سعر الأوراق المالية، بغض النظر عن القيمة السوقية الإجمالية للأسهم.

على أساس المبادئ: يتم تطبيق المبادئ البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات والأخلاقية والجنسانية وغيرها من المبادئ في الترجيح.

الإنتاج: يُشتق الترجيح من القيمة الدولارية للإنتاج العالمي للسلعة.

الملكية: يتم استخدام مجموعة محددة من القواعد، التي لا يتم الكشف عنها أحيانًا للمستثمرين أو تتم إدارتها بنشاط، في الترجيح.

الإيرادات: مبيعات الشركات المُبلغ عنها هي أساس الوزن.

أصل واحد: يستهدف الصندوق نمط العائد لأصل واحد.

المدة المستهدفة: يتم ترجيح العقود الآجلة حسب تاريخ استحقاقها.

من الناحية الفنية: يعتمد الترجيح على تحركات الأسعار التاريخية التي تتجاوز الاتجاهات فقط.

الطبقات: يتم ترجيح الأوراق المالية أولاً بمقياس واحد ثم داخل كل مجموعة بمقياس آخر.

التقلب: التباين في سعر الورقة المالية يحدد وزنها.