نوع الأداة المالية: البدائل

البدائل الفئات ومجالات التركيز والتخصص

قد يحتفظ الصندوق في فئة أصول البدائل بأي نوع من الأصول. يجب أن تميز الصناديق في هذا المجال نفسها عن صناديق فئة الأصول الفردية من خلال أي من الطرق التالية:

- الإشارة باسمها إلى أنها تتبع استراتيجية صناديق التحوط الشائعة، مثل العائد المطلق، والقائمة على الأحداث، وعمليات الشراء/البيع، ومحايدة السوق، والاستراتيجية المتعددة.

- الاستثمار في نوع أصول ذي تعرض اقتصادي مختلف تمامًا عن أي من فئات الأصول الأساسية، مثل فروق أسعار الفائدة.

- توفير عوائد مرتبطة مباشرة بتقلبات الأصول.

قد يحتفظ الصندوق في فئة أصول البدائل بأي نوع من الأصول.

الفئة

تحدد الفئة داخل البدائل الاستراتيجية أو التكتيك الذي يدعي الصندوق تقديمه. واصفات الفئة للبدائل هي استراتيجيات صناديق التحوط والأدوات التكتيكية.

استراتيجيات صناديق التحوط يجب أن تستوفي الصناديق أحد الشروط التالية:

• يحتوي اسم الصندوق على إشارة واضحة إلى استراتيجية صندوق التحوط الشائعة.
• يحتوي اسم الصندوق على مرجع محتمل لاستراتيجية صندوق التحوط التي تدعمها استراتيجية صندوق تحوط محددة في نص نشرة الإصدار.

يجب أن تستوفي الأدوات التكتيكية أحد الشروط التالية:

• يجب أن يوفر الصندوق عوائد مستمدة من التقلب بدلاً من سعر الأصل. عادةً ما يكون الأصل عبارة عن مؤشر أسهم.
• يجب أن يستثمر الصندوق في نوع أصول ذي تعرض اقتصادي مختلف تمامًا عن أي من فئات الأصول الأساسية.

المركز

في إطار البدائل، يتمثل الغرض من Focus في تحديد استراتيجية الاستثمار الواسعة التي تم تصميم الصندوق لتتبعها أو توظيفها.

محددات التركيز وتعريفاتها لاستراتيجيات صناديق التحوط هي:

• الاقتصاد الكلي العالمي - يتابع الصندوق استراتيجيته من خلال الاستثمار في أي فئة أصول أو فئة أصول فرعية. لا يتمتع الصندوق بتفويض يتطلب منه الحفاظ على أي درجة من التعرض لسوق واسع معين في أي وقت.
• الطول/البيع - يتمتع الصندوق بتفويض للاحتفاظ بمراكز طويلة و/أو قصيرة ضمن فئة أصول أو في فئات أصول متعددة.
• استراتيجيات متعددة - يستخدم الصندوق مزيجًا من استراتيجيات صناديق التحوط المختلفة مثل استراتيجيات صناديق التحوط القائمة على الأحداث والمراجحة وعمليات الشراء والبيع والحيادية في السوق.

محددات التركيز وتعريفاتها للأدوات التكتيكية هي:

• التقلب - يوفر الصندوق عوائد بناءً على تقلبات أسعار الأصول بدلاً من الأسعار نفسها. عادةً ما يكون الأصل عبارة عن مؤشر أسهم، وعادة ما يتم الوصول إلى التعرض من خلال المشتقات المرتبطة بالتقلبات. قد يحتفظ الصندوق أيضًا بأصول أخرى، بشرط أن تكون الأصول من نفس فئة الأصول التي تعمل تقلباتها كأصل أساسي لمركز المشتقات.
• فروق الأسعار - يوفر الصندوق تعرضًا طويلًا/قصيرًا لأصل متخصص لا يتناسب مع أي فئة من فئات الأصول الأساسية، وبالتالي لا ينتمي إلى مجال الطويل/القصير لاستراتيجيات صناديق التحوط.

التخصص

تتمثل وظيفة Niche in Alternatives في نقل استراتيجية الاستثمار الخاصة بالصندوق.

استراتيجياتالاقتصاد الكلي العالمية :

• العقود الآجلة المُدارة
• تكافؤ المخاطر
• علاوة المخاطر
• ماكرو عالمي

استراتيجيات الطويلة/القصيرة :

• يحركها الحدث
• ب. شراء/بيع على المكشوف
• سوق محايد
• تحكيم الاندماج

استراتيجيات متعددة

• عائد مطلق
• استراتيجيات متعددة

التقلب:

• يجب أن يصف Niche فحوى التعرض والأوراق المالية الأساسية التي يتم تتبع تقلباتها.

فروق الأسعار

• يصف Niche الأصول المتخصصة التي تستند إليها فروق الأسعار الطويلة والقصيرة.