رابط الكوبون

رابط الكوبون هو ميزة تربط مدفوعات الفائدة (مدفوعات الكوبون) للسند بمتغير أو مؤشر معين. يمكن أن يختلف هذا الارتباط بناءً على عوامل مختلفة مثل أسعار السلع أو التصنيفات الائتمانية أو أسعار صرف العملات أو أداء الأسهم أو معدلات التضخم أو أسعار الفائدة أو أهداف الاستدامة. يحدد رابط الكوبون كيفية حساب مدفوعات الفائدة على السند وتعديلها بمرور الوقت بناءً على أداء المتغير أو المؤشر المختار.

يمكن للمصدرين تعزيز هياكل السندات الثابتة والمتغيرة وذات الكوبون الصفري من خلال دمج رابط الكوبون، مما يوفر للمستثمرين فرصًا مرتبطة بعوامل السوق المختلفة. توفر هذه السندات المرتبطة المرونة للتكيف مع التغيرات في المتغيرات أو المؤشرات المحددة، مما يوفر مجموعة من المخاطر والعائد المحتمل عبر جميع أنواع السندات.

السلع المرتبطة

تتضمن السندات المرتبطة بالسلع مدفوعات قسائم مرتبطة بأداء سلع معينة (مثل النفط أو الذهب أو المنتجات الزراعية).

توفر هذه السندات التعرض لتحركات أسعار السلع. في حالة ارتفاع أسعار السلع، تزداد مدفوعات الكوبونات، مما يعود بالفائدة على المستثمرين.

مرتبط بالائتمان

تقوم السندات المرتبطة بالائتمان بتعديل مدفوعات الكوبونات بناءً على الجدارة الائتمانية للمُصدر. إذا تحسنت جودة ائتمان المُصدر، فقد ترتفع القسيمة.

يكسب المستثمرون من العوائد المرتفعة المحتملة إذا انخفضت مخاطر ائتمان المُصدر بمرور الوقت.

حساس للتصنيف الائتماني

تتغير قسائم هذه السندات استجابةً للتغيرات في التصنيف الائتماني للمصدر. قد يؤدي التخفيض إلى تقليل مدفوعات الكوبونات.

يمكن للمستثمرين الاستفادة من عوائد أعلى إذا تحسن التصنيف الائتماني للمصدر.

عملة مرتبطة

تحتوي السندات المرتبطة بالعملات على كوبونات مرتبطة بأسعار صرف العملات الأجنبية. قد تختلف المدفوعات بناءً على تقلبات العملة.

تسمح هذه السندات للمستثمرين بالتحوط ضد مخاطر العملة أو المضاربة على تحركات أسعار الصرف.

مؤشر مخصص مرتبط

تربط السندات المخصصة المرتبطة بالمؤشر مدفوعات الكوبونات بمؤشر مخصص معين (ليس بالضرورة مؤشر سوق معترف به على نطاق واسع).

يمكن للمستثمرين تخصيص التعرض لقطاعات أو موضوعات محددة باستخدام هذه السندات.

مرتبطة بالأسهم

تقوم السندات المرتبطة بالأسهم بتعديل الكوبونات بناءً على أداء سهم معين أو مؤشر الأسهم.

توفر هذه السندات ارتفاعًا محتملاً إذا كان أداء الأسهم المرتبطة جيدًا.

مؤشر مرتبط

تحتوي السندات المرتبطة بالمؤشر على قسائم مرتبطة بمؤشر سوق معترف به على نطاق واسع (على سبيل المثال، S&P 500، FTSE 100).

يتعرض المستثمرون لتحركات السوق الواسعة من خلال هذه السندات.

مرتبط بالتضخم

تقوم السندات المرتبطة بالتضخم بتعديل الكوبونات استجابة للتغيرات في معدلات التضخم. ترتفع المدفوعات مع التضخم.

تحمي هذه السندات من تآكل القوة الشرائية خلال فترات التضخم.

معدل الفائدة المرتبط

تحتوي السندات المرتبطة بسعر الفائدة على قسائم مرتبطة بأسعار الفائدة السائدة (على سبيل المثال، LIBOR، عائدات السندات الحكومية).

يستفيد المستثمرون من العوائد المرتفعة المحتملة إذا ارتفعت أسعار الفائدة.

مرتبط بالاستدامة

تقوم السندات المرتبطة بالاستدامة بتعديل الكوبونات بناءً على تحقيق المُصدر لأهداف الاستدامة المحددة مسبقًا.

تتوافق هذه السندات مع الأهداف البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، وتجذب المستثمرين الواعين اجتماعيًا.