السعر النظري

السعر النظري للخيار، الذي يشار إليه غالبًا باسم «القيمة العادلة»، هو السعر المقدر الذي يجب أن يتداول به الخيار بناءً على نماذج رياضية، مثل نموذج Black-Scholes. يتم حساب هذا السعر باستخدام عوامل مختلفة، بما في ذلك سعر الأصل الأساسي، وسعر تنفيذ الخيار، ووقت انتهاء الصلاحية، والتقلب، وأسعار الفائدة، وأرباح الأسهم. يساعد السعر النظري المتداولين على تحديد ما إذا كان الخيار مبالغًا فيه أو مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية في السوق.

يصبح السعر النظري أكثر أهمية في الحالات التي لا تتوفر فيها بيانات السوق الكافية، مثل أسعار البيع والشراء المحدودة، خاصة بالنسبة للخيارات التي لا تتطلب الكثير من المال. وبدون أسعار السوق الكافية، قد يكون نموذج التسعير الأداة الوحيدة الموثوقة المتاحة لتقدير قيمة الخيار. هذا مهم بشكل خاص في الأسواق منخفضة السيولة أو عند تداول الخيارات الأقل شيوعًا، حيث قد تكون معلومات التسعير في الوقت الفعلي قليلة.