مؤشر Ulcer
مؤشر Ulcer، الذي ابتكره بيتر مارتن في عام 1987 ونشره بيتر مارتن وبايرون ماكان في عام 1989، هو مؤشر تقلب يقدر مخاطر الهبوط. إنه يقيس عمق ومدة الانخفاضات النسبية في الأسعار من الارتفاعات السابقة خلال فترة مراجعة محددة. ينبع اسم المؤشر من فكرة أن انخفاض الأسعار يسبب ضغوطًا لمعظم المتداولين، حيث يرتبط الإجهاد بقرحة المعدة.
على عكس مقاييس التقلب مثل الانحراف المعياري، التي تلتقط التقلبات الصاعدة والهابطة (المخاطر)، يعزل مؤشر Ulcer عمليات السحب لتوفير تقدير للتقلبات الهبوطية لتقييم المراكز الطويلة. غالبًا ما يستخدم المتداولون مؤشر Ulcer لتحليل مخاطر الجانب السلبي للأداة ومقارنة مستويات المخاطر عبر الأدوات.
الحساب
يقيس مؤشر Ulcer مربع المتوسط الجذري لعمليات السحب في السعر من أعلى قيمة خلال فترة مراجعة محددة. الحساب كما يلي:
أعلى سعر = الأعلى (السعر والطول)
DD = ((السعر - أعلى سعر) /أعلى سعر) × 100
متوسط المربع DD = المجموع (DD × DD، الطول) /الطول
مؤشر Ulcer = √ (متوسط مربع DD)
أين:
- الطول هو عدد الأعمدة في الفترة
- أعلى سعر هو أعلى قيمة سعرية في الفترة
- DD هي النسبة المئوية للسحب من أعلى قيمة في كل عمود
- متوسط Square DD هو متوسط عمليات السحب المربعة خلال الفترة
- مؤشر Ulcer هو الجذر التربيعي لمتوسط السحب التربيعي
يوفر المؤشر الناتج تقديرًا مباشرًا للتقلبات الهبوطية خلال فترة المراجعة:
- تشير القيم المنخفضة إلى أسعار مستقرة نسبيًا أو متزايدة مع الحد الأدنى من عمليات السحب على مدار الفترة
- تشير القيم الأعلى إلى انخفاضات أكبر وأكثر استدامة في الأسعار خلال الفترة
تتدرج قيمة المؤشر مع عمق واستمرار عمليات السحب خلال فترة المراجعة، مع زيادة التركيز على انخفاضات الأسعار الأكبر والأكثر طولًا.
بالإضافة إلى قياس مخاطر الهبوط المحتملة للأداة ومقارنة المخاطر المحتملة عبر أدوات متعددة، يقترح بيتر مارتن استبدال الانحراف المعياري بمؤشر Ulcer في المقاييس الأخرى المتعلقة بالمخاطر.
على سبيل المثال، يعد مؤشر أداء Ulcer (UPI)، المعروف أيضًا باسم نسبة مارتن، بديلاً لنسبة شارب التي تقيس الأداء المعدل حسب المخاطر عن طريق قسمة متوسط العائد الزائد على مؤشر Ulcer بدلاً من الانحراف المعياري.
المدخلات
المصدر
سلسلة القيم التي يتم من خلالها حساب مؤشر Ulcer.
المدة
عدد الأعمدة في فترة المراجعة.
الإطار الزمني
يحدد الإطار الزمني الذي يستخدمه المؤشر لحساباته. يحدد مربع الاختيار «انتظر إغلاق الإطار الزمني» أدناه ما إذا كان المؤشر يعرض النتائج فقط عند إغلاق عمود في الإطار الزمني المحدد. راجع مقالة الاستفادة من التحليل متعدد الأطر الزمنية لمعرفة المزيد.