Czy ceny złota będą nadal rosły 4 września?

٣ سبتمبر ٢٠٢٥

I. Analiza fundamentalna
Silny popyt na bezpieczne aktywa
Słabe dane gospodarcze z USA (sektor wytwórczy kurczy się od sześciu miesięcy z rzędu), niepewność w polityce handlowej i zwiększone globalne ryzyko geopolityczne skłaniają inwestorów do poszukiwania bezpiecznego złota.
Oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną nasiliły się (rynek stawia na ponad 80% prawdopodobieństwo obniżki stóp we wrześniu). Perspektywa spadku realnych stóp procentowych wspiera długoterminową siłę cen złota.
Skumulowany wzrost w tym roku wyniósł 34,5%, znacznie przewyższając inne aktywa, odzwierciedlając obawy rynku dotyczące ryzyka systemowego.

Kluczowe ryzyka zdarzeń
Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem (5 września): Jeśli dane o zatrudnieniu okażą się niższe od oczekiwań, może to wzmocnić argumenty za obniżką stóp procentowych, co dodatkowo podniesie ceny złota.

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych (17 września): Jeśli pojawi się gołębi sygnał lub zostanie wprowadzona obniżka stóp procentowych, ceny złota mogą przebić się przez poprzednie maksima; jeśli nastąpi jastrzębia niespodzianka, może to wywołać krótkoterminową korektę.

II. Analiza techniczna
Struktura trendu
Trend wzrostowy utrzymuje się: Zarówno wykres tygodniowy, jak i dzienny znajdują się w kanale wzrostowym. Wybicie z końca konsolidacji trójkąta mogłoby teoretycznie skierować kurs w obszar 3650.

Kluczowe linie wsparcia i obrony:
Krótkoterminowe wsparcie: 3545-3535 (Podział dnia między bykami a niedźwiedziami)
Silne wsparcie: 3505-3500 (ostatnia linia obrony byków; przełamanie poniżej oznacza osłabienie trendu)

Obszar oporu:
3555-3560 (górne pasmo 4-godzinnych Wstęg Bollingera)
3575-3585

Wzorce czasowe i rytm handlu
Sesja azjatycka: Często obserwuje się wzrosty, po których następuje spadek lub oscylacja; należy unikać podążania za wzrostami i spadkami.
Sesja europejska: Zmienność spadła, głównie nabierając momentum przed sesją amerykańską.
Sesja amerykańska: Regularne umacnianie się w ciągu ostatnich dwóch tygodni.

III. Kompleksowa strategia handlowa
Kluczowa strategia: Kupuj nisko i zajmuj długie pozycje (podążaj za trendem, zanim się załamie), sprzedawaj wysoko i zajmuj krótkie pozycje tylko jako krótkoterminową strategię kontrtrendową. Strategia szczegółowa:
Długie okazje:
Kupuj ostrożnie podczas korekt do poziomu 3540-3535, stop loss na poziomie 3525, cel 3555-3560. Jeśli kurs spadnie do poziomu 3505-3500, zwiększ swoją długą pozycję stop loss na poziomie 3495 i cel 3550-3580.

Długie okazje:
Przetestuj krótkie pozycje przy pierwszym zetknięciu z poziomem 3575-3585 (ścisły stop loss na poziomie 3590), z celem 3550-3540.

Jeśli sesja Azja-Europa spadnie poniżej 3535, sprzedaj krótko, gdy kurs odbije się do około 3540, z celem 3520-3505.

Wskazówki dotyczące zarządzania ryzykiem:
Pojedynczy stop loss nie powinien przekraczać 2% kapitału, a pozycje należy zmniejszyć o połowę przed raportem o zatrudnieniu poza rolnictwem. Jeśli poziom 3585 zostanie mocno przebity, zlecenie krótkiej sprzedaży będzie nieważne, a długa pozycja będzie musiała poczekać na potwierdzenie po korekcie.

IV. Kluczowe uwagi:
Dane śróddzienne są słabe, ale należy zachować ostrożność w przypadku nagłych zmian w wiadomościach geopolitycznych.
Jeśli indeks dolara amerykańskiego nieoczekiwanie się zmieni w trakcie sesji giełdowej w USA, należy elastycznie dostosowywać swoje pozycje.

٤ سبتمبر ٢٠٢٥

تم فتح الصفقة

Intraday Trading Insights na rynku złota na czwartek, 4 września:

1. Ogólna korekta strategii
Dynamika rynku: Ceny złota gwałtownie spadły o ponad 1% podczas sesji azjatyckiej i europejskiej, potwierdzając początek krótkoterminowej korekty technicznej. Było to spowodowane głównie realizacją zysków po kolejnych rekordowych maksimach, zbiegającą się z makroekonomicznym kontekstem globalnej wyprzedaży obligacji i rosnącymi stopami procentowymi.

Nowa strategia: Wykres dzienny zamknął się długim górnym cieniem, a rynek spadł poniżej kluczowego wsparcia podczas sesji azjatyckiej, osłabiając krótkoterminowy impet wzrostowy i przechodząc w wysoką zmienność lub korektę techniczną. Główna strategia została dostosowana do „głównie krótkich pozycji w przypadku odbić, uzupełnionych o krótkoterminowe spadki i długie pozycje po ustabilizowaniu się kluczowych poziomów wsparcia”.

Logika działania: Rynek skorygował długie pozycje przed publikacją kluczowych danych (ADP, wstępne wnioski o zasiłek) oraz danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, aby zminimalizować ryzyko niepewności.

II. Korekta kluczowych poziomów technicznych (w oparciu o najnowsze warunki rynkowe)
Najnowsze poziomy oporu:
Otwarcie sesji azjatyckiej/Punkt podziału między silnymi i słabymi: 3555-3560 USD (Jeśli odbicie nie przebije tego poziomu, osłabienie będzie kontynuowane)
Kluczowy opór: 3570-3578 USD (Wczorajszy szczyt, silna strefa oporu)

Najnowsze poziomy wsparcia:
Początkowe wsparcie: 3510-3520 USD (dolny obszar sesji azjatyckiej, z pewnymi zakupami)
Silne wsparcie: 3500-3508 USD (4-godzinne pasmo Bollingera i poprzednia platforma, kluczowe dla określenia głębokości korekty)
Głębsze wsparcie: 3485-3495 USD

III. Konkretne modyfikacje strategii handlowej
1. Strategia krótka (obecna strategia główna)
Czas wejścia:
Idealny poziom krótkiej pozycji: Wejście po odbiciu do poziomu 3550-3560 USD i pojawieniu się sygnałów oporu (np. spadkowego wykresu świecowego lub dywergencji wskaźnika momentum).
Radykalna pozycja wejścia: Jeśli cena złota nadal jest słaba, a odbicie nie przekracza 3545 USD, można zająć pozycję o małej wartości. Stop-loss: Jednolicie ustawiony powyżej 3570 USD.
Cel: Stopniowy spadek w kierunku 3520 USD → 3510 USD → 3500 USD.

2. Strategia długa (strategia drugorzędna, ograniczona do krótkoterminowych transakcji na kluczowych poziomach wsparcia)
Czas wejścia: Nigdy nie kupuj na ślepo w dołku. Cierpliwie czekaj, aż cena złota spadnie do silnego wsparcia w przedziale 3500-3508 USD i aż jedna lub dwie wyraźne bycze świece (takie jak świece młotkowe lub świece obejmujące) utworzą formację stabilizacyjną, zanim spróbujesz zająć niewielką, krótkoterminową pozycję długą.
Stop-loss: Musi być ustawiony poniżej 3495 USD.
Cel: Jeśli cena odbije się do poziomu 3520-3530 USD, możesz rozważyć redukcję pozycji lub wyjście z rynku.

IV. Podstawowe ryzyka i zarządzanie pozycją (szczególny nacisk)
Ryzyko związane z danymi: Dzisiaj zostaną opublikowane dane o zatrudnieniu w USA (ADP) oraz dane o liczbie wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Wyniki te bezpośrednio spowodują znaczne wahania ceny złota w obu kierunkach, potencjalnie uruchamiając zlecenia stop-loss.

Zdecydowanie zalecamy: Wyczyść wszystkie pozycje na godzinę przed publikacją danych i poczekaj, aż zobaczymy. Poczekaj, aż nastroje na rynku się ustabilizują, a nowy kierunek stanie się jasny po publikacji danych, zanim wejdziesz na rynek.

Ryzyko techniczne: Długa górna linia cienia na poziomie dziennym w połączeniu z wykupionym RSI wskazuje na bardzo silny sygnał korekty spadkowej. Ryzyko kupna na dołku wbrew trendowi jest obecnie znacznie większe niż ryzyko krótkiej sprzedaży zgodnie z trendem.

Zarządzanie pozycją: Dzisiejsza zmienność rynku jest wyjątkowo wysoka, dlatego utrzymuj niewielką pozycję i ogranicz ekspozycję na pojedynczą pozycję do mniej niż 1% całkowitego kapitału.

٤ سبتمبر ٢٠٢٥

أغلقت الصفقة: تم الوصول للهدف

Analiza trendu i strategia handlowa na rynku złota z 5 września:

Główny punkt ciężkości: Dane o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA

I. Podstawowa analiza fundamentalna
Czynniki wzrostowe:
Oczekiwania Rezerwy Federalnej dotyczące obniżek stóp procentowych: Oczekiwania rynku, że Fed rozpocznie obniżki stóp procentowych na posiedzeniu w połowie miesiąca, są głównym motorem kolejnych rekordowych wzrostów cen złota. Perspektywa akomodacyjnej polityki pieniężnej zmniejsza koszt alternatywny posiadania złota, zapewniając fundamentalne wsparcie dla cen tego kruszcu.

Ryzyko geopolityczne: Utrzymujące się napięcia geopolityczne zwiększyły atrakcyjność złota jako tradycyjnego aktywa bezpiecznej przystani.

Czynniki niedźwiedzie/ryzyka:

Realizacja zysków technicznych: Po tym, jak ceny złota osiągnęły rekordowy poziom przez siedem kolejnych dni, nastąpiła akumulacja znacznych krótkoterminowych zysków. Czwartkowa (4 września) korekta o ponad 1% sugeruje, że byki częściowo zamykają swoje pozycje i zabezpieczają zyski, co stanowi główną presję na korektę cen.

Wyprzedaż na rynku obligacji: Globalne rynki obligacji doświadczyły wyprzedaży, co spowodowało gwałtowny wzrost stóp procentowych (rentowności). Zazwyczaj sygnalizuje to obawy rynku dotyczące inflacji lub perspektyw gospodarczych, potencjalnie przyciągając część środków z nieoprocentowanego złota do aktywów oprocentowanych. Jest to odchylenie od trendu wzrostowego złota i stanowi istotny sygnał ryzyka.

Zapowiedź danych o zatrudnieniu poza rolnictwem: Dzisiejsza publikacja danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA za sierpień jest najważniejszą zmienną dnia. Wyniki tych danych będą miały bezpośredni wpływ na oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych przez Fed:

Silne dane → Osłabienie oczekiwań na obniżkę stóp procentowych → Wzrost dla dolara amerykańskiego, spadek dla złota.

Słabe dane → Wzrost oczekiwań na obniżkę stóp procentowych → Słabe dla dolara, dobre dla złota.

II. Kluczowa analiza techniczna
Aktualny trend: Długoterminowy trend wzrostowy utrzymuje się, ale wskazana jest krótkoterminowa korekta od maksimów. Linia dzienna zamknęła się długim górnym cieniem, wskazując na silną presję sprzedaży z góry.

Kluczowe poziomy oporu:
Główny opór: 3555-3560 USD/oz (godzinowy opór, wczorajszy szczyt odbicia w USA, dzisiejszy przełom byków i niedźwiedzi)
Silny opór: 3570-3580 USD/oz (historyczny maksima)

Kluczowe poziomy wsparcia:
Początkowe wsparcie: 3530-3520 USD/oz (4-godzinna strefa kongestii na linii środkowej, wczorajsza platforma konsolidacji Azja-Europa)
Ważne wsparcie: 3510-3508 USD/oz (czwartkowy dołek korekcyjny, silne wsparcie na 5-dniowej średniej kroczącej na wykresie dziennym i bariera psychologiczna)
Ostateczne wsparcie: 3490-3480 USD/oz (głęboki cel korekty)

III. Kompleksowa strategia handlowa
Podstawowa zasada: Zachowaj ostrożność i handluj w przedziale cenowym przed publikacją danych; podążaj za trendem po publikacji danych. 1. Strategia przed publikacją danych (przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem): Handel w przedziale cenowym
Sprzedaj w przypadku odbić: Jeśli ceny złota odbiją się do poziomu 3555-3565 USD i wykażą oznaki stagflacji (takie jak niedźwiedzie zamknięcie z długim górnym cieniem na wykresie godzinowym), spróbuj zająć niewielką pozycję krótką ze stop-lossem powyżej 3570 USD, celując w poziom 3540-3530 USD.

Kupuj w przypadku korekt: Jeśli ceny złota cofną się do poziomu wsparcia 3520-3530 USD i wykażą oznaki stabilizacji (takie jak świeca młot lub świeca byczego objęcia), spróbuj zająć niewielką pozycję długą ze stop-lossem poniżej 3515 USD, celując w poziom 3545-3555 USD.

2. Strategia po publikacji danych (po publikacji danych o zatrudnieniu poza rolnictwem): Handluj na wybiciach
Scenariusz wybicia: Jeśli słabe dane doprowadzą do silnego wybicia i konsolidacji cen złota powyżej 3560 USD, zajmij długą pozycję, celując w poziom 3570–3580 USD. Scenariusz wybicia: Jeśli silne dane spowodują, że ceny złota skutecznie przebiją poziom wsparcia 3510 USD, można zająć krótkie pozycje, celując w obszar 3500–3490 USD.

3. Strategia konserwatywna:
Przede wszystkim czekaj i obserwuj, czekając na publikację danych o zatrudnieniu poza rolnictwem, aby określić kierunek rynku przed wejściem na rynek. Unikaj ryzyka gwałtownych wahań i rozszerzenia spreadu bezpośrednio po publikacji danych.

IV. Ostrzeżenie o ryzyku i zarządzanie pozycją
Główne zdarzenie ryzykowne: Wszystkie dzisiejsze operacje muszą priorytetowo traktować dane o zatrudnieniu poza rolnictwem. Wyniki danych są nieprzewidywalne i mogą wywołać gwałtowne wahania na rynku.

Ścisły Stop-Loss: Niezależnie od wybranej strategii, należy ustawić stop-loss, aby zapobiec znacznym stratom wynikającym z trendów danych sprzecznych z oczekiwaniami.

Operacja na niskich pozycjach: Przed publikacją danych wszystkie transakcje powinny być utrzymywane na niskim poziomie, a środki powinny być odpowiednio zabezpieczone, aby poradzić sobie z trendem rynkowym po publikacji danych.

Podsumowanie: Średnio- i długoterminowa hossa złota pozostaje niezmieniona, ale złoto stoi w obliczu presji krótkoterminowej korekty technicznej. Kluczem do udanego handlu dzisiaj jest reakcja na dane o zatrudnieniu poza rolnictwem. Zaleca się kupowanie w dolnych pozycjach i sprzedawanie w dolnych pozycjach w ramach podejścia opartego na zakresie cenowym w sesjach azjatyckiej i europejskiej, a także szybkie wchodzenie i wychodzenie z pozycji.