Aiinfrastructure — أفكار التداول على TradingView

هل تستطيع بنية الطاقة التغلب على السيليكون في سباق الذكاء الاصطن تمثل عملية استحواذ سوفت بنك المعلنية على ديجيتال بريدج تحولًا جوهريًا في سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي من أشباه الموصلات إلى البنية التحتية الفيزيائية التي تغذيها بالطاقة. محفظة ديجيتال بريدج بقدرة 20.9 جيجاواط تجعلها حارس البوابة لتوسيع الذكاء الاصطناعي، معالجة أكبر عنق زجاجة في الصناعة اليوم: سعة الطاقة المتصلة بالشبكة. بينما استقرت توفر الرقائق، فإن تأخيرات طابور الربط لمدة 3-5 سنوات وارتفاع مزادات سعة PJM من 29 دولارًا إلى 329 دولارًا لكل ميغاواط-يوم يكشف أن الوصول إلى الكهرباء هو الذي يحدد الآن الميزة التنافسية. مشروع “إيزاناغي” لسوفت بنك بقيمة 100 مليار دولار لأشباه موصلات الذكاء الاصطناعي يحتاج إلى بنية نشر فورية لا يمكن بناؤها في إطار زمني تجاري معقول، مما يجعل “بنك الطاقة” الحالي لديجيتال بريدج أصلًا استراتيجيًا لا يمكن تعويضه. تتجاوز أطروحة الصفقة إلى ما هو أبعد من أساسيات العقارات إلى التموضع الجيوسياسي في عصر الذكاء الاصطناعي السيادي. البصمة العالمية المتنوعة لديجيتال بريدج عبر Vantage وSwitch وScala توفر التوزيع الإقليمي الذي تطلبه الدول بشكل متزايد لسيادة البيانات. مرافق Switch من فئة Tier 5 Platinum، المحمية بأكثر من 950 براءة اختراع في إدارة الحرارة وبروتوكولات الأمان، تخلق خندقًا دفاعيًا حول أعباء العمل الحكومية الحرجة. ومع ذلك، فحص CFIUS يشكل مخاطر تنفيذية جوهرية؛ ملكية أجنبية للبنية التحتية التي تستضيف بيانات وزارة الدفاع المصنفة ستتطلب على الأرجح عزلًا تشغيليًا أو بيع محتمل للأصول الحساسة. مسار التنظيم مشابه لسابقة Sprint لكن في بيئة أمن قومي مشددة حيث تُصنف مراكز البيانات الآن إلى جانب الاتصالات كبنية تحتية حيوية. سعّرت الأسواق المالية في البداية ديجيتال بريدج كصندوق استثمار عقاري انتقالي بدلاً من منصة بنية تحتية بمستوى مرفق عام، وتم تداول السهم دون تقديرات القيمة الجوهرية 25-35 دولار قبل الارتفاع 50%. نمت أرباح الرسوم 43% سنويًا في الربع الثالث 2025، معكسة تخصيص رأس المال المؤسسي للبنية التحتية الرقمية التي تجاهلها السوق بسبب تعقيد GAAP. التحقق الاستراتيجي يتجاوز سوفت بنك؛ أي مشترٍ محتمل يدرك أن تكرار 21 جيجاواط من سعة الطاقة المؤمنة سيكلف مضاعفات قيمة المؤسسة. سواء تمت الصفقة أم لا، فإن “put سوفت بنك” وضع حدًا أدنى للتقييم، مشيرًا إلى أن الأرض في مرحلة تصنيع الذكاء الاصطناعي 2025 تُباع بالميغاواط، وليس بالفدان.

هل يمكن لكسار عملة مشفرة أن يصبح عملاق الذكاء الاصطناعي؟شهدت شركة Applied Digital Corporation تحولاً دراماتيكياً، حيث انتقلت من بنية تحتية تعدين العملات المشفرة لتصبح لاعباً رئيسياً في سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الذي يتوسع بسرعة. أدى هذا التحول الاستراتيجي، الذي اكتمل في نوفمبر 2022، إلى أداء أسهم استثنائي مع ارتفاع الأسهم بنسبة تزيد عن 280% في العام الماضي. نجحت الشركة في إعادة تموضع نفسها من خدمة عملاء عملات مشفرة متقلبين إلى تأمين عقود طويلة الأجل ومستقرة في قطاع الحوسبة عالية الأداء (HPC)، مما يقلل بشكل أساسي من مخاطر نموذج أعمالها مع الاستفادة من الطلب المتفجر على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. يأتي ميزة الشركة التنافسية من نهجها المصمم خصيصاً لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، الموضوعة استراتيجياً في نورث داكوتا للاستفادة من مزايا التبريد الطبيعي ووصول إلى "طاقة معزولة" وفيرة من مصادر متجددة. يمكن لحرم Polaris Forge التابع لـ Applied Digital تحقيق أكثر من 220 يوماً من التبريد المجاني سنوياً، مما يفوق بشكل كبير مواقع مراكز البيانات التقليدية. هذه الكفاءة التشغيلية، جنباً إلى جنب مع القدرة على استخدام طاقة متجددة مقيدة خلاف ذلك، تخلق هيكل تكاليف مستدام لا يمكن للمشغلين التقليديين تكراره بسهولة من خلال إعادة تجهيز بسيط للمنشآت القائمة. تمثل شراكة CoreWeave التحويلية حجر الزاوية في استراتيجية نمو Applied Digital، مع حوالي 11 مليار دولار في إيرادات متعاقد عليها على مدى 15 عاماً لسعة إجمالية قدرها 400 ميغاواط. يوفر هذا العقد الضخم رؤية إيرادات غير مسبوقة ويؤكد نهج الشركة في خدمة hyperscalers الذكاء الاصطناعي. يوفر جدول البناء التدريجي، الذي يبدأ بمنشأة 100 ميغاواط في الربع الرابع من 2025، نمو إيرادات متوقع بينما تسعى الشركة إلى عملاء hyperscale إضافيين لتنويع قاعدة عملائها. رغم التحديات المالية الحالية بما في ذلك تدفق النقد الحر السلبي ومضاعفات التقييم الحادة، يظهر المستثمرون المؤسسيون الذين يحملون 65.67% من الأسهم ثقة في رواية النمو طويل الأجل. سيعتمد نجاح الشركة في النهاية على تنفيذ خطط البناء الخاصة بها وقدرتها على الاستفادة من سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي المتوقع بقيمة 165.73 مليار دولار بحلول 2034. وضعت Applied Digital نفسها في تقاطع الاتجاهات الاقتصادية الكلية الإيجابية، والمزايا الجيواستراتيجية، والابتكار التكنولوجي، محولة من لعبة عملات مشفرة متقلبة إلى مزود بنية تحتية استراتيجي لثورة الذكاء الاصطناعي.

هل يمكن للمفاعلات الصغيرة حل مشاكل الطاقة الكبيرة؟حظيت شركة Oklo Inc. مؤخرًا باهتمام كبير في قطاع الطاقة النووية، مدفوعة بالأوامر التنفيذية المتوقع صدورها من الرئيس ترامب لتسريع تطوير وبناء المنشآت النووية. تهدف هذه التحولات السياسية إلى معالجة العجز في الطاقة داخل الولايات المتحدة وتقليل اعتمادها على المصادر الأجنبية لليورانيوم المخصب، مما يشير إلى التزام وطني متجدد بالطاقة النووية. يخلق هذا التحول الاستراتيجي بيئة تنظيمية واستثمارية مواتية، مما يضع شركات مثل Oklo في طليعة إحياء نووي محتمل. تكمن جاذبية Oklo الأساسية في نموذج أعمالها المبتكر "الطاقة كخدمة". وعلى عكس الشركات المصنعة للمفاعلات التقليدية، تبيع Oklo الطاقة مباشرة للعملاء من خلال اتفاقيات طويلة الأجل، وهي استراتيجية أشاد بها المحللون لقدرتها على توليد إيرادات مستدامة وتخفيف تعقيدات تطوير المشاريع. تتخصص الشركة في المفاعلات المعيارية الصغيرة والسريعة (SMRs) المصممة لإنتاج ما بين 15 إلى 50 ميغاواط من الطاقة، وهي مناسبة تمامًا لتشغيل مراكز البيانات والمناطق الصناعية الصغيرة. وتَعِد هذه التكنولوجيا، إلى جانب استخدام اليورانيوم منخفض التخصيب عالي التركيز (HALEU)، بكفاءة محسّنة، وعمر تشغيلي أطول، ونفايات أقل، مما يتماشى تمامًا مع الطلب المتزايد على الطاقة الناتج عن ثورة الذكاء الاصطناعي وصناعة مراكز البيانات المتنامية. وعلى الرغم من أن Oklo لم تحقق إيرادات بعد، فإن قيمتها السوقية الكبيرة التي تبلغ حوالي 6.8 مليار دولار توفر أساسًا قويًا لجمع رأس المال في المستقبل دون تخفيف كبير في الأسهم. تستهدف الشركة بدء التشغيل التجاري لأول مفاعل صغير لها بحلول أواخر عام 2027 أو أوائل عام 2028، وهو جدول زمني يمكن تسريعه بفضل الأوامر التنفيذية المتوقعة التي تبسط الموافقات التنظيمية. وقد أعرب المحللون، بمن فيهم Wedbush، عن ثقتهم المتزايدة في مسار Oklo، رافعين أهداف الأسعار ومسلطين الضوء على ميزتها التنافسية في سوق مرشح لنمو كبير. تمثل Oklo استثمارًا عالي المخاطر والعائد، حيث يعتمد نجاحها النهائي على التسويق الناجح لتقنيتها واستمرار الدعم الحكومي. ومع ذلك، فإن نموذج أعمالها الفريد، وتقنيتها المتقدمة في المفاعلات المعيارية الصغيرة، والتزامها الاستراتيجي مع احتياجات الطاقة الوطنية والتكنولوجية، تشكل فرصة طويلة الأجل مغرية للمستثمرين المستعدين لتحمل طبيعتها المضاربية.