احذر، فالدولار الأمريكي على مفترق طرق فنية 1) سيظل الدولار الأمريكي أضعف عملات الفوركس الرئيسية في عام 2025
شهد الدولار الأمريكي عامًا صعبًا في سوق الصرف الأجنبي (الفوركس)، حيث انخفض بأكثر من 9% مقابل العملات الرئيسية في العالم، على الرغم من استمرار السياسة النقدية الصارمة للاحتياطي الفيدرالي. من الناحية الفنية، وصل مؤشر DXY إلى العديد من الأهداف الهبوطية النظرية، لا سيما وفقًا لتحليل إليوتي، ولكنه لم يلامس بعد الهدف الرئيسي لحركة A=C. تنعكس هذه الديناميكية أيضًا في الضغط القوي على الرسم البياني على أساس أسبوعي، مما يضع الدولار الأمريكي عند نقطة اختراق محتملة. كما أن أزواج اليورو/الدولار الأمريكي والدولار الأمريكي/الين الياباني في تكوينات مفصلية طويلة الأجل، ولا تزال المراكز المؤسسية هبوطية على نطاق واسع على الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية.
فيما يلي رسمان بيانيان مثيران للاهتمام حول الوضع الحالي: الأول يعرض الشموع اليابانية الشهرية والثاني هو تذكير نظري لكيفية عمل موجات إليوت.
طالما أن الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية (DXY) تحت الخط المحوري المشار إليه، يظل الاتجاه هابطًا والهدف هو 95/96 نقطة. وعلى العكس من ذلك، فإن الارتداد فوق الخط المحوري المفصلي من شأنه أن يضع حدًا للتصحيح السنوي للدولار الأمريكي ويبدأ التعافي الفني.
2) ضعف الدولار على الرغم من عدم مرونة الاحتياطي الفيدرالي: كيف يمكننا تفسير هذه المفارقة؟
يمكن تفسير هذه المفارقة الواضحة - انخفاض الدولار الأمريكي في الوقت الذي لا تزال فيه أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة ولا يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضها قبل سبتمبر/أكتوبر - بأكثر من مجرد فروق أسعار الفائدة. ففي الوقت الذي شرع فيه البنك المركزي الأوروبي بالفعل في سياسة التيسير النقدي، من المفترض أن يدعم فارق أسعار الفائدة مع الاحتياطي الفيدرالي عادةً الدولار الأمريكي. ومع ذلك، هناك عوامل أخرى تتولى زمام الأمور: فعدم ثقة الأسواق المتزايدة في الأصول الأمريكية، التي تغذيها التوترات التجارية وعدم اليقين بشأن سياسة ترامب المالية، تُضعف الطلب على الدولار. ويضاف إلى ذلك عامل سيولة رئيسي: الزيادة الأخيرة في المعروض النقدي (M2) في الولايات المتحدة وانخفاض عمليات إعادة الشراء العكسي، مما يعكس تيسيرًا ضمنيًا في الأوضاع المالية. يشجع هذا التيسير على استمرار الضغط الهبوطي على الدولار، على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال متصلبًا بشأن أسعار الفائدة.
قد يلعب البيان التالي لتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، المقرر صدوره يوم الجمعة 30 مايو/أيار، دورًا محفزًا مهمًا: قد يؤدي الرقم الأعلى من المتوقع إلى تعزيز حالة ارتفاع الاحتياطي الفيدرالي بشكل أكبر، مما قد يوفر للدولار الأمريكي انتعاشًا فنيًا مؤقتًا. وعلى العكس من ذلك، فإن تأكيد تراجع التضخم من شأنه أن يغذي الرهانات على التيسير المستقبلي ويزيد من ضغوط البيع. وباختصار، لا يقف الدولار الأمريكي عند مفترق طرق فني فحسب، بل هو أيضًا في مفترق طرق أساسي، معلق بين الإجراء النقدي القادم والإشارات الأعمق من سوق السيولة العالمية.
تنويه:
هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.
لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.
لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.
قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.
