هل هناك أرقام قياسية جديدة قادمة لمؤشرات سوق الأسهم؟هل هناك أرقام قياسية جديدة قادمة لمؤشرات سوق الأسهم؟
كما تنبأنا في مقالاتنا الأخيرة، حققت المؤشرات الأوروبية والأمريكية انتعاشًا كبيرًا بعد انخفاضها في أوائل أغسطس/آب.
وإذا نظرنا إلى الأسعار للربع الثاني من عام 2024، فسنجد أنها لم تتغير تقريبًا.
على الرغم من أن الأسواق الغربية سجلت مكاسب معتدلة في شهر أغسطس، إلا أن ذلك لا ينبغي أن يخدعنا - فقد شهدت أوقاتًا من الانخفاضات الحادة والتقلبات العالية. ففي أوروبا، هبط مؤشر {{40823|Stoxx Europe 600}} في أوروبا بنسبة 7 في المائة في الأسبوع الأول من الشهر، ثم تعافى بنسبة 10 في المائة في الأسابيع التالية. كان سبب عدم الاستقرار هذا هو انخفاض سوق الأسهم اليابانية، نتيجة للاختلافات في نهج السياسة النقدية بين البنك المركزي الياباني والاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والمخاوف بشأن الركود الاقتصادي المحتمل في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فقد تبددت هذه المخاوف، مما سمح للأسواق الأوروبية والأمريكية بإنهاء الشهر بنتائج إيجابية بعد أسبوع غير مؤكد.
وكما هو متوقع، ظل التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي مستقرًا عند +2.7 في المائة على أساس سنوي في يوليو. وهذا يدعم خطط الاحتياطي الفدرالي لخفض سعر الفائدة القياسي في سبتمبر. ومع ذلك، لا تزال هناك تساؤلات حول مدى الخفض. فوفقًا لأداة مراقبة الاحتياطي الفدرالي التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، يتوقع 70 بالمئة من المتداولين خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس. سيتعين علينا انتظار المزيد من بيانات الاقتصاد الكلي للحصول على رؤية أفضل للوضع. وإذا لم تتوافق هذه البيانات مع التوقعات، فقد يميل الاحتياطي الفيدرالي إلى تأجيل خفض سعر الفائدة كما هو مرغوب فيه من قبل السوق.
الاقتصاد الأوروبي في وضع مماثل للاقتصاد الأمريكي. فقد انخفض التضخم إلى 2.2 في المائة، وهي نسبة قريبة من هدف البنك المركزي الأوروبي. ونتيجة لذلك، من المتوقع إجراء المزيد من الخفض في أسعار الفائدة. سيكون من غير المعقول الإبقاء على أسعار الفائدة عند 4.25% عندما تكون هناك فرصة لزيادة تحسين الاقتصاد عن طريق خفض أسعار الفائدة.
وللتنبؤ بالتحركات القادمة للمؤشرات الرئيسية، مثل مؤشر ناسداك ومؤشر داكس ومؤشر إم آي بي، من الضروري تحليل الأسهم المكونة لها. ومن بين أهم هذه الأسهم: MICROSOFT و APPLE و SAP SE (ETR:{{663|SAPG}}) و SIEMENS و UNICREDIT و INTESA SAN PAOLO. إذا كنت ترغب في معرفة المزيد عن الاتجاهات المستقبلية في سوق الأسهم، فلا يمكنك تجاهل هذه الشركات المهمة.
الوضع الفني للمؤشرات إيجابي في الوقت الحالي.
التحليل الفني
من المعروف أن شهر سبتمبر/أيلول هو الشهر الأكثر صعوبة بالنسبة لأسواق الأسهم، لذلك لا ينبغي أن يفاجئك إذا رأيت فترة من التماسك، خاصة بعد الصعود الحاد الذي شهدته الأسبوعين الماضيين. ومع ذلك، وكما هو الحال في كثير من الأحيان، قد يكون ذلك مؤقتًا فقط، وقد نشهد انتعاشًا في شهري أكتوبر/تشرين الأول ونوفمبر/تشرين الثاني.
وقد أعطى الأداء المالي للربع الأخير دفعة للأسعار، وتتجه الأنظار الآن إلى الانتخابات الرئاسية الأمريكية. هناك العديد من القطاعات التي تستعد للاستفادة من فوز أحد المرشحين.
ووفقًا لتوقعاتنا، قد يدخل مؤشر ناسداك 100 في مرحلة توطيد قد تقود الأسعار لاختبار المتوسط المتحرك 200. ومن هناك، نتوقع انتعاشًا نحو أعلى مستوياته على الإطلاق، وبالتالي تحقيق مكاسب بنحو 7 بالمئة من المستويات الحالية.
ويبدأ شهر سبتمبر، والذي كان إحصائيًا أسوأ شهر لأسواق الأسهم منذ سنوات عديدة، وبالتالي من المتوقع، بالنظر أيضًا إلى الحركة الصعودية الحادة التي شهدها الأسبوعين الماضيين، أن تحدث مرحلة توطيد، لتنتقل، كما هو الحال غالبًا، إلى مرحلة إعادة الانطلاق في شهري أكتوبر ونوفمبر.
أعطت التقارير الفصلية وقودًا للأسعار، والآن ينصب التركيز على الانتخابات الرئاسية الأمريكية، وهناك قطاعات جاهزة للاستفادة من فوز هذا المرشح أو ذاك.
لذلك من الممكن أن نفترض بالنسبة لمؤشر ناسداك 100 مرحلة توطيد قد تقود الأسعار لاختبار المتوسط المتحرك 200 ومن هذا المستوى إلى أعلى مستوياته على الإطلاق، وبالتالي تحقيق أداء بنحو 7 في المائة من المستويات الحالية.
يختلف الوضع في السوق الألماني ({{172|172|دكس}}) حيث أنه حاليًا عند أعلى مستوياته على الإطلاق. قد يكون هناك ارتداد قصير لاختبار متوسط 50 فترة، ولكننا نتوقع ارتفاعات جديدة على الأقل حتى نوفمبر. نحن نتوقع ارتفاعًا محتملًا بنسبة +4% من المستويات الحالية.
