السندات الحكومية العالمية

منحنيات العائد هي أداة مرئية تُظهر كيفية تغيّر عوائد السندات عبر آجال استحقاق مختلفة — وكل ذلك على رسم بياني واحد. يمثّل المحور الأفقي مدة السند، بينما يوضّح المحور الرأسي العائد.

أسفل الرسم البياني، يمكنك مشاهدة السندات ذات آجال الاستحقاق المختلفة وعوائدها في جدول. استخدم زر “إضافة” أسفل الجدول لإدراج أي سند ترغب به ومقارنة اتجاهات العائد على رسم بياني واحد.

تتيح لك الأداة أيضًا:

— التبديل بين مقياس خطي أو مقياس فترة السريان
— تفعيل وضع خريطة الحرارة للجدول
— عرض فترات السريان الرئيسية فقط، إذا رغبت
— التقاط لقطة للرسم البياني

اطّلع على الدليل الكامل لمنحنيات العائد في قاعدة معارفنا.

منحنى العائد هو خط يوضح العلاقة بين عوائد السندات وآجال الاستحقاق — عادةً لسندات الحكومة. ويساعد المستثمرين على فهم كيفية تباين العوائد عبر الفترات القصيرة والمتوسطة والطويلة.

يستخدم المتداولون منحنيات العائد لتقييم توقعات السوق بشأن النمو الاقتصادي. ويمكن لشكل المنحنى — سواء كان تصاعديًا، مسطّحًا، أو مقلوبًا — أن يقدّم مؤشرات حول الظروف الاقتصادية المستقبلية ويساعد في توجيه القرارات الاستثمارية.

عائد السندات هو العائد الذي يكسبه المستثمر من الاحتفاظ بالسند. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من سعر السوق الحالي للسند. العائد هو تعويض يحصل عليه المستثمرون مقابل إقراض أموالهم للحكومة.

اطلع على القائمة الكاملة للسندات الحكومية العالمية وقم بفرزها حسب العائد للعثور على فرص جديدة.

يتم احتساب عائد السند عادةً بقسمة دفعة الكوبون السنوية على سعر السند الحالي في السوق.

العائد الحالي = (دفعة الكوبون السنوية / السعر الحالي) × 100

على سبيل المثال، إذا كان السند يدفع 50 دولارًا سنويًا ويتم تداوله بسعر 1,000 دولار، فإن العائد يبلغ 5%.

يميل منحنى العائد العادي إلى الأعلى، مع عوائد أقل على السندات قصيرة الأجل وعوائد أعلى على السندات طويلة الأجل. يعكس هذا الشكل توقعات المستثمرين للنمو الاقتصادي المستمر.

على سبيل المثال، قد يُظهر المنحنى النموذجي سندًا لمدة شهر واحد يحقق عائدًا بنسبة 1%، وسندات لمدة عامين بنسبة 1.8%، وسندات مدتها خمس سنوات بسعر 2.5%. يشير هذا التقدم إلى أن المستثمرين يتوقعون عوائد أعلى كلما طالت مدة تخصيص أموالهم.

استخدم منصة فلترة السندات لاستكشاف السوق والعثور على السندات التي تتوافق مع استراتيجيتك.

منحنى العائد المقلوب هو إشارة سوق غير عادية غالبًا ما تعني ركودًا قادمًا. يحدث ذلك عندما تكون أسعار الفائدة قصيرة الأجل أعلى من تلك طويلة الأجل، مما يؤدي إلى انحدار منحنى العائد إلى الأسفل.

يحدث هذا عادةً عندما يشعر المستثمرون بالتوتر بشأن الاقتصاد، ويبحثون عن الأمان، ويحولون أموالهم إلى سندات طويلة الأجل. ومع ارتفاع الطلب على هذه السندات طويلة الأجل، ترتفع أسعارها وتنخفض عائداتها.

تصفح سوق السندات في منصة فلترة السندات للعثور على السندات لدعم استراتيجيتك.

العائد ومعدل الفائدة ليسا الشيء نفسه. معدل الفائدة (أو معدل القسيمة) هو دفعة سنوية ثابتة يدفعها السند، ويتم احتسابها بناءً على القيمة الاسمية له. يتم تحديده عند إصدار السند ويظل دون تغيير، بغضّ النظر عن تحركات السوق.

أما العائد، فيعكس العائد الفعلي للسند بناءً على سعره الحالي في السوق. ومع ارتفاع أو انخفاض أسعار السندات، يتغيّر العائد تبعًا لذلك. على سبيل المثال، إذا انخفض سعر السند بينما بقيت دفعة الفائدة كما هي، فإن العائد يرتفع.

يولي المتداولون والمستثمرون اهتمامًا كبيرًا بالعائد لأنه يوضح العائد الحقيقي الذي يمكنهم توقعه إذا اشتروا السند بسعر السوق الحالي.

يرتبط عائد السندات وسعرها بشكل عكسي - عندما يرتفع سعر السندات، ينخفض العائد، والعكس صحيح. يحدث ذلك لأن مدفوعات الفائدة على السند ثابتة، وبالتالي فإن تغيرات الأسعار تؤثر على العائد الذي يحصل عليه المستثمرون.

استخدم منصة فلترة السندات للعثور على السندات ذات السعر والعائد الذي يتوافق مع استراتيجيتك.

تميل عوائد السندات إلى الارتفاع مع التضخم لأن التضخم يضعف القوة الشرائية للمدفوعات المستقبلية للسندات، ما يجعل السندات القائمة أقل جاذبية، خصوصًا تلك التي تقدم مدفوعات ذات عائد ثابت. ويمكن أن يحدث ذلك لعدة أسباب.

— تدفع السندات فائدة ثابتة، وعندما يرتفع التضخم ينخفض العائد الحقيقي. لذلك يتوقع المستثمرون عوائد أعلى للتعويض عن هذا التراجع في القيمة
— غالبًا ما يدفع ارتفاع التضخم البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد. وعندما ترتفع الفائدة، تقدم السندات الجديدة عوائد أعلى، فتفقد السندات الأقدم ذات العوائد المنخفضة قيمتها وينخفض سعرها في السوق. وبما أن أسعار السندات وعوائدها تتحرك في اتجاهين متعاكسين، فإن العوائد ترتفع

تتحرك أسعار السندات والعوائد في اتجاهين متعاكسين لأن المدفوعات الثابتة (القسائم) تصبح أكثر أو أقل جاذبية بحسب معدلات السوق الحالية. عندما تنخفض أسعار السندات، ترتفع العوائد لتعويض المشترين الجدد.

على سبيل المثال، تشتري سندًا بقيمة اسمية قدرها 1,000 دولار وبمعدل قسيمة 5%، ما يعني دفعة سنوية قدرها 50 دولارًا. إذا ارتفعت أسعار الفائدة في السوق، فقد تُصدر سندات جديدة بعائد 6%. فجأة يصبح سندك القديم الذي يدفع 5% أقل جاذبية. ولتعويض هذا العائد الأقل، ينخفض سعر السند في السوق إلى 900 دولار. عند هذا السعر المنخفض، سيحصل من يشتري السند على قسيمة بقيمة 50 دولارًا، لكن العائد سيصبح نحو 5.56% (50 دولارًا مقسومة على 900 دولار).

عندما ترتفع عائدات السندات، يكون لها العديد من التأثيرات المهمة على الأسواق المالية. فيما يلي بعض منها:

— انخفاض أسعار السندات: تتحرك عائدات السندات والأسعار بشكل معاكس، وتؤدي العائدات المرتفعة إلى جعل السندات الحالية أقل قيمة، مما يؤدي إلى انخفاض أسعارها
— يصبح الاقتراض أكثر تكلفة: إن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل السندات الجديدة والقروض أكثر تكلفة، مما قد يؤدي إلى إبطاء النمو الاقتصادي
— قد تنخفض الأسهم: غالبًا ما تؤدي العائدات المرتفعة إلى سحب الأموال من سوق الأسهم، وخاصة من القطاعات ذات النمو المرتفع، حيث تصبح السندات أكثر جاذبية، وخاصة للمستثمرين المحافظين.

اتخذ قرارات مستنيرة مع الأخبار العالمية و أحدث تحديثات السندات على TradingView.

نعم، يمكن أن تكون عائدات السندات سلبية. عندما يكون الأمر كذلك، يدفع المستثمرون فعليًا لإقراض المال - يشترون سندًا بأكثر من قيمة استحقاقه، مما يؤدي إلى خسارة مضمونة إذا تم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق. على سبيل المثال، قد يشتري المستثمرون سندًا بقيمة 1,020 دولارًا والذي سيسدد 1,000 دولار فقط عند الاستحقاق.

يقبل المستثمرون العوائد السلبية لأسباب مختلفة: كملاذ آمن أثناء عدم اليقين الاقتصادي، أو لتلبية المتطلبات التنظيمية، أو لأنهم يتوقعون الانكماش أو ارتفاع قيمة العملة. في بعض الحالات، قد يتكهنون أيضًا بأن العوائد ستنخفض أكثر، مما يسمح لهم ببيع السندات بربح.

استكشف قائمتنا التي تتضمن أسعار السندات العالمية، وقم بتصفيتها حسب العائد والبيانات الأخرى للعثور على فرص استثمارية جديدة.

ترتفع عائدات السندات بشكل أساسي بسبب التغيرات في أسعار الفائدة وتوقعات التضخم والتحولات في ديناميكيات السوق.

عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة، تقدم السندات الصادرة حديثًا عوائد أعلى لتظل جذابة للمستثمرين، مما يجعل السندات الحالية ذات العوائد المنخفضة أقل قدرة على المنافسة. يؤدي هذا إلى انخفاض أسعارها، مما يؤدي بدوره إلى ارتفاع العوائد. سبب آخر هو التضخم. عندما ترتفع توقعات التضخم، يطلب المستثمرون عوائد أعلى للتعويض عن انخفاض القوة الشرائية، مما يؤدي مرة أخرى إلى انخفاض أسعار السندات وارتفاع العوائد.

تشمل العوامل الأخرى النمو الاقتصادي القوي، والذي غالبًا ما يؤدي إلى توقعات بارتفاع أسعار الفائدة والتحول إلى الأصول ذات المخاطر العالية مثل الأسهم، مما يقلل الطلب على السندات. بالإضافة إلى ذلك، عندما تزيد الحكومات من الاقتراض عن طريق إصدار المزيد من السندات، قد يتطلب العرض الأكبر عوائد أعلى لجذب المشترين. في جميع الحالات، يظل المبدأ الرئيسي كما هو: عندما تنخفض الأسعار، ترتفع العوائد.

ابق على اطلاع بجميع أحداث السوق واستعد لأي تغيير باستخدام التقويم الاقتصادي.

فترة السريان هي المدة الزمنية المتبقية حتى تاريخ استحقاق السند — سنتان، خمس سنوات، 10 سنوات، إلخ. وهو يعبّر عن الفترة التي يلتزم خلالها المُقترض بدفع الفائدة قبل سداد أصل الدين. تُعد فترات الـ tenor عنصرًا أساسيًا في تقييم مخاطر السند وعوائده وحساسيته تجاه تغيّرات أسعار الفائدة.

لا ينبغي الخلط بين الـ tenor وتاريخ الاستحقاق. يشير تاريخ الاستحقاق إلى التاريخ المحدد الذي ينتهي فيه عمر السند ويجب على المُصدِر سداد القيمة الاسمية، بينما يصف الـ tenor مقدار الوقت المتبقي حتى ذلك التاريخ. على سبيل المثال، إذا تم إصدار سند في 1 يناير 2025 وكانت مدته 5 سنوات، فإن تاريخ استحقاقه يكون 1 يناير 2030، ويكون له tenor مدته 5 سنوات.

تنخفض عائدات السندات بشكل أساسي عندما يزداد الطلب على السندات، مما يعكس الطبيعة العكسية لعلاقة السعر والعائد. يحدث هذا غالبًا أثناء عدم اليقين الاقتصادي، عندما يبحث المستثمرون عن الأمان النسبي للسندات الحكومية. مع قيام المزيد من المستثمرين بشراء السندات، ترتفع الأسعار وتنخفض العوائد. يمكن أن تؤدي سياسات البنك المركزي أيضًا إلى انخفاض العوائد. على سبيل المثال، عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإنه يدفع الأسعار إلى الأعلى والعوائد إلى الانخفاض.

سبب آخر لانخفاض عائدات السندات هو عندما يتوقع الناس انخفاض التضخم أو تباطؤ النمو الاقتصادي. عندما يكون التضخم منخفضًا، تحافظ مدفوعات الفائدة من السندات على المزيد من قيمتها، وبالتالي تصبح السندات أكثر جاذبية للمستثمرين، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار وانخفاض العوائد.

بشكل عام، تنخفض العوائد بسبب عدم يقين المستثمرين بشأن الاقتصاد وأسعار الفائدة والتضخم. استكشف أفكار تداول السندات لتحديد الاتجاهات المبكرة في معنويات المستثمرين والعثور على توقعات السوق.

يمكن أن تؤثر عائدات السندات بشكل كبير على سوق الأسهم لأنها تؤثر على المكان الذي يضع فيه المستثمرون أموالهم. عندما ترتفع عائدات السندات، تقدم السندات عوائد أفضل، والتي تبدو أكثر جاذبية وأقل خطورة من الأسهم لبعض المستثمرين. قد يقومون بنقل الأموال من سوق الأسهم إلى السندات، مما قد يدفع أسعار الأسهم إلى الانخفاض.

علاوة على ذلك، نظرًا لاستخدام عائدات السندات في نماذج تقييم الأسهم كمعدل خصم، فإن العوائد المرتفعة تزيد من هذا المعدل، مما يقلل القيمة الحالية للأرباح المستقبلية ويجعل الأسهم أقل جاذبية. على العكس من ذلك، يمكن أن تؤدي العوائد المنخفضة إلى تعزيز تقييمات الأسهم وتقليل تكاليف التمويل، مما يدعم سوق الأسهم بشكل عام.

تابع آخر أخبار السندات للبقاء على اطلاع بحركات السوق.